Фінансовий тиждень: ще один поворот в торговельній війні і ситуація на Близькому Сході

23 вересня 2019, 10:14

Що важливого для інвесторів відбудеться на цьому тижні

Цікаво, чим закінчиться історія з ринком «Репо», що почалася минулого тижня. Нагадаємо, що минулого понеділка несподівано вичерпалася ліквідність і, відповідно, злетіла вартість ресурсів в одному з основних сегментів американського фінансового ринку — «Overnight Repos», де здійснюються операції з продажу цінних паперів на одну ніч зі зворотним їх викупом. З початку 2018 року ФРС частково розпродав свій портфель облігацій розміром у $4.5 трильйона, який був накопичений за час програми кількісного пом’якшення, що почалася після кризи. Це, в свою чергу, призвело до зменшення ліквідності в банківській системі США і в кінцевому підсумку до подій минулого тижня.

Відео дня

За даними деяких фінансових компаній, в якийсь момент вартість «Репо» досягала 10%. Нью-Йоркський ФРС як міг намагався повернути ситуацію в нормальне русло, здійснюючи інтервенції, які склали $53 млрд у вівторок, і по $75 млрд в кожний наступний день до кінця тижня. Певний ажіотаж погасити вдалося, але тим не менш, ставка за «репо» вийшла за межі коридору, встановленого американським центральним банком на рівні 1.75%-2.00%. Тільки в п’ятницю вона повернулася в заданий ФРС інтервал, знизившись до 1.9%.

Якщо ситуація продовжиться на цьому тижні, а з огляду на наближення кінця кварталу, ймовірність такого сценарію залишається високою, інвестори цілком можуть нервувати, згадуючи, що така ж ситуація склалася в 2008 році, якраз перед кризою. На думку деяких інвесторів, заходи, що були вжиті минулого тижня, можуть бути недостатніми, щоб стабілізувати ситуацію, і ФРС повинен буде знову почати програму кількісного пом’якшення, купуючи державні облігації.

Те, як будуть розгортатися події на цьому тижні, може продемонструвати, чи були проблеми з ліквідністю на минулому тижні одноразовими труднощами, пов’язаними з погашенням облігацій і податковими платежами, як прокоментував Нью-Йоркський ФРС, чи проблема носить систематичний характер і може поширитися і на глобальні ринки, враховуючи домінантну роль долара в міжнародних розрахунках.

Як завжди, на порядку денному розвиток ситуації з американо-китайською торговою війною. Минулої п’ятниці офіційна торгова китайська делегація без жодних пояснень скасувала візит до американських сільськогосподарських штатів, де були заплановані зустрічі з місцевими фермерами. Після таких новин ринки моментально впали і закінчили п’ятницю «в червоному». Цікаво, як продовжить розвиватися ситуація і які новини будуть приходити з «фронтів» на цьому тижні. Немає ніяких сумнівів, що тема торгівлі залишається головною для інвесторів, адже, схоже, що саме подальша доля взаємин Китаю-США і є головним фактором, який може або відстрочити фінансову кризу, або започаткувати «ведмежий» тренд. І статися це може в будь-який момент. Звідси і гіперчутливість інвесторів до будь-яких новин на цю тему!

Близький Схід і Aramco IPO. Як буде розвиватися ситуація на Близькому Сході теж буде мати величезне значення для майбутнього фінансових ринків. Адже, якщо припущення про те, що за атакою на нафтопереробний завод в Саудівській Аравії стоїть Іран, і дрони змогли вразити завод з відстані 280 км, залишившись непоміченими, то автоматично виникає питання про надійність протиповітряної оборони, яка захищає найбільше в світі родовище нафти. Як написав Bloomberg: «Реальний ефект від атаки на Саудівську Аравію поширюється далеко за межі тимчасової втрати 5% глобальної видобутку нафти. Це удар прямо в серце механізму, що забезпечував поставки нафти в світі протягом останніх 50 років».

poster
Дайджест головних новин
Безкоштовна email-розсилка лише відбірних матеріалів від редакторів NV
Розсилка відправляється з понеділка по п'ятницю

І, тим не менш, незважаючи на атаки, Aramco, державна нафтова компанія Саудівської Аравії, рухається вперед у напрямі до IPO. Зокрема, менеджерами з розміщення були найняті UBS Group і Deutsche, довівши загальну кількість глобальних координаторів розміщення до дев’яти. IPO може відбутися в кінці листопада 2019 року і стати наймасштабнішим за всю історію. Вартість компанії оцінюється на рівні $1.5 трильйонів.

Економічні дані. І останнє, на цьому тижні буде оприлюднено велику кількість різних економічних даних, які, ми сподіваємося, допоможуть пролити світло на найближче майбутнє і приготувати нас до його гідної зустрічі. Зокрема, нас чекають дані про персональні доходи та витрати, стан ринку житлової нерухомості, інфляції, ВВП, рівні впевненості споживачів і багато інших. Що виявиться важливішим для ринків цінних паперів — макроекономіка, торгові війни, військові конфлікти чи політичні інтриги, побачимо.

Гарного всім тижня і вдалих інвестицій!

Показати ще новини
Радіо NV
X