Карта ризиків 2021 для тих, хто планує великі угоди

23 лютого 2021, 09:30

А ви перевіряєте своїх партнерів і контрагентів?

Плануючи велике фінансове вкладення або угоду, потрібно заздалегідь оцінити ризики. Для цього використовується процедура due diligence. Факт загальновідомий у великому бізнесі.

Відео дня

Менш очевидним є інше: ризиків стає більше, а виявляти їх — важче.

Раніше, приступаючи до перевірки об'єкта інвестування, вже заздалегідь можна було припустити, які загрози для інвестора в ньому приховані. Зрештою, у більшості компаній ті самі слабкі місця — відсутність довгострокового планування, відсутність чіткого бачення щодо розвитку та просування продукту, слабкий операційний контроль. Рідше, але частіше, ніж хотілося б, спливають проблеми юридичного або податкового характеру. Наприклад, отримані нелегітимним шляхом права власності, некоректно оформлені договори оренди землі/приміщень, вервечки штрафів за несвоєчасну оплату податків тощо.

Такі речі з часом стають очікуваними і тому — легко передбачуваними. Так було до 2020 року.

Пандемія COVID-19 внесла серйозні корективи. Карта ризиків змішалася. Сьогодні проблеми виникають раптово і відразу у великих кількостях. Особливо це було помітно в першій половині минулого року.

Карантин змусив багатьох працювати віддалено і робити покупки через інтернет. Як наслідок, різко зріс рівень кіберзлочинності. Так, поліція Лондонського Сіті за перший місяць локдауну отримала 3916 заяв про кіберпорушення. Загальна сума збитків сягнула £2,9 млн — на 72% більше, ніж місяцем раніше. Вражає, особливо, якщо згадати, що Сіті — один з фінансових центрів світу. Але навіть у більш скромній Україні рівень онлайн-злочинності, за даними Офісу президента, зріс у квітні на 15%.

Поряд з цим глобальні ланцюжки виробництва і поставок відчули справжній колапс через закриття кордонів і заводів. Багатьом компаніям перші пів року доводилося буквально боротися за залучення нових постачальників у короткі терміни. У такій ситуації зазнали збитків усі пов’язані з виробництвом/постачанням тих чи інших товарів сторони.

У 2020 році також стали приділяти більше уваги green crimes — екологічним правопорушенням. Європейський Союз навіть включив їх до ключових злочинів відповідно до 6-ї Директиви ЄС про боротьбу з відмиванням грошей (6AMLD). І не забудемо про посилення на тлі пандемії протистояння США і Китаю, що теж вносить серйозний елемент хаосу на світових ринках.

Все це означає лише одне: вести бізнес стало складніше. Знову.

При спробі увійти в нову нішу або укласти угоду з партнерами вже не можна покладатися на інстинкти такий підхід культивується багатьма керівниками) або обмежуватися перевіркою одних лише фінансових показників. Просто тому, що проблеми в буквальному сенсі ховаються під кожним каменем.

Уникнути їх допоможе тільки якісна перевірка. Партнерів, контрагентів, об'єктів для інвестування. Все, з чим потрібно мати справу, треба перевіряти. Досконально.

Інша справа, що якісний due diligence вимагає часу. У бізнесу його немає, і часто через це перевірка проводиться в стислій формі. Або ще гірше. Так, опитування 2020 Refinitiv report показало, що в епоху ковіду 43% угод укладається без проведення будь-яких елементів due diligence в принципі. Зараз компанії намагаються вижити, і їм важливіше швидше знайти партнерів і контрагентів, питання безпеки відходять на другий план.

Це — великий ризик. Бізнесу потрібно знаходити баланс між безпекою та прагненням зробити якомога більше якомога швидше.

Але в 2021 році з’явилися нові фактори ризику, крім уже звичних. На них слід звернути увагу всім — інвесторам, власникам, які планують великі угоди, фахівцям у сфері due diligence.

Перерахую основні:

Цифровізація

Тренд на віддалену роботу і обслуговування набирає обертів. Тепер компанії повинні ще більше піклуватися про свою кібербезпеку. А ще — про те, щоб зробити свої товари/послуги максимально доступними онлайн. Те, як компанія розвиває обидва напрями, вже показник її майбутньої успішності і навпаки.

Кредитування

Позики бізнес брав і раніше. Але цьогоріч розміри і кількість виданих кредитів мають різко зрости — компаніям же потрібно справлятися з наслідками пандемії. Така ситуація — хороший ґрунт для різного роду махінацій.

Наприклад, у США вже був скандал через те, що багато великих компаній отримали гроші, що призначалися малому бізнесу. Деяким під тиском громадськості навіть довелося повернути позики. Історія з душком, як то кажуть. Тому краще відразу перевірити, які кредити і навіщо бере бізнес, що вас цікавить.

Корпоративне шахрайство

Ризик не новий — у компаніях крали завжди. Але в умовах кризи ймовірність прогледіти паршиву вівцю в отарі значно вища. А разом з цим — втратити значну частку прибутку. Тому дуже важливо перед інвестуванням перевіряти, як той чи інший бізнес бореться з корпоративним шахрайством, які інструменти використовує, на якому рівні система внутрішнього контролю, чи проводилася процедура форензик і коли. В Україні з цим особливо погано.

Санкції

Зростання геополітичної напруженості, особливо між США і Китаєм, призвело до збільшення санкцій з обох боків. Велика Британія, готуючись до Brexit, теж оголосила про низку санкцій у 2020 році і, ймовірно, не обмежиться тільки цим. Про Україну і говорити не треба — у нас все законодавство, як бомба уповільненої дії.

Компаніям необхідно переконатися, що вони готові працювати у сформованих геополітичних обставинах і не постраждають від претензій з боку світових урядів.

Всі перераховані вище фактори, зокрема, розкриваються під час Due diligence. У кризові часи, коли трансакційні витрати зростають через тотальну недовіру між бізнес-партнерами, ця процедура важлива, як ніколи.

«Довіряй, але перевіряй» — ці відомі слова президента Рональда Рейгана потрібно пам’ятати кожному бізнесмену, заходячи в новий бізнес.

Приєднуйтесь до нас у соцмережах Facebook, Telegram та Instagram.

Показати ще новини
Радіо НВ
X