«Украина намерена продолжать взаимодействие с владельцами варрантов и рассмотреть все доступные варианты реструктуризации варрантов», — говорится в биржевом сообщении от 24 апреля, которое приводит Интерфакс-Украина.

Предложение Украины содержало два варианта. Первый предусматривал обмен ВВП-варрантов на еврооблигации, выпущенные в рамках их реструктуризации в 2024 году, с коэффициентом 1,35 (ВВП-варранты выпущены на сумму условного номинала $3,24 млрд).

Второй вариант предусматривал отказ от платежей по ВВП-варрантам в 2025—2028 годах (при росте экономики выше 3% в 2023—2026 годах) и изменение колл-опциона. Оно, в свою очередь, предусматривало перенос его на 31 мая 2029 года и изменение цены выкупа с постепенным повышением: 85% от условного номинала до 31 мая 2027 года, 90% - до 31 мая 2028 года и 100% до 31 мая 2029 года. Кроме того, в этом варианте владельцы ВВП-варрантов еще получили бы еврооблигации Украины, выпущенные в рамках их реструктуризации в 2024 году, с коэффициентом 0,366.

Держателям ВВП-варрантов разрешалось выбирать между этими вариантами.

В свою очередь они во встречном предложении предложили Украине оплатить в 2025 году 75% платежа за рост ВВП в 2023 году, или $406 млн из $542 млн, а на остальную сумму выпустить облигации С с погашением в феврале 2029 года и купоном 7,75%. Отмечается, что эти расчеты сделаны с учетом того, что в обращении не в Украине находятся ВВП-варранты на условную номинальную сумму почти $2,64 млрд, тогда как остальные ранее выкупил Минфин Украины.

«ВВП-варранты были разработаны для мира, которого больше не существует. Скромный экономический рост Украины в 2023 году был не признаком бурного процветания, а хрупким отскоком от почти 30% спада, вызванного полномасштабным вторжением России. Эти финансовые инструменты не должны стать препятствием для нашего восстановления… Мы по-прежнему полностью привержены конструктивному взаимодействию с инвесторами», — заявил министр финансов Украины Сергей Марченко.

В то же время Financial Times пишет, что «Киеву придется решить, объявить ли дефолт по платежу в размере около $600 млн, который должен быть произведен в конце мая и зависит от показателей экономики в 2023 году, если ему не удастся вовремя достичь соглашения о реструктуризации».

ВВП-варранты были выпущены в рамках предыдущей реструктуризации украинского долга в 2015 году и были призваны побудить кредиторов поддержать страну, предоставив им долю любого роста ее экономики. Однако они стали спорными после вторжения России в 2022 году. Варранты предлагают выплату держателям, если годовой рост ВВП Украины превысит 3%, но Киев утверждает, что эта норма устарела, учитывая ущерб, нанесенный экономике войной, сообщает FT.

Как заявил в Telegram-канале Даниил Гетманцев, глава комитета Верховной Рады по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики: «Переговоры с держателями ВВП-варрантов продолжаются, они не просты, время на заключение соглашения до 31 мая есть, но его остается не так уж много».

Гетманцев также напомнил, что перед реструктуризацией еврооблигаций в 2024 году также было много спекуляций о дефолте, но все в конце концов договорились. «Здесь ситуация, последствия и периметр сделки другие. Но надеюсь, что конструктивная позиция и здравый финансовый смысл среди кредиторов возобладает», — резюмировал нардеп.

Ранее сообщалось, что рост ВВП Украины по итогам 2024 года составил 2,9%, что ниже предельного уровня по ВВП-варрантам.

Также сообщалось, что по состоянию на 31 декабря 2024 года государственный и гарантированный государством долг Украины составлял 6,98 трлн грн, или $166,1 млрд.