Иван Компан

финансист, основатель First Kyiv Investment Club

Главными событиями прошедшей недели, безусловно, были квартальные результаты компаний и заявления президента Трампа.

С корпоративными результатами, в принципе, все ожидаемо. Чистая прибыль компаний во втором квартале, как и предполагалось, растет. По данным FactSet, рост составит 20.8%, в сравнении с предыдущим годом.

С заявлениями и действиями президента США не все так предсказуемо. В начале недели он весьма озадачил политический бомонд США и собственных избирателей неуверенным поведением на встрече с президентом РФ. После этого, по-видимому, решив перехватить инициативу, критически высказался по отношению к монетарной политике, проводимой ФРС, и, в конце концов, в пятницу, пообещал ввести дополнительные тарифы на $500 млрд китайского импорта.

Трудно сказать, насколько реалистичны заявления американского президента, но то, что торговая война остается главным источником переживаний инвесторов – это факт. Недавний обзор Bank of America Merill Lynch продемонстрировал, что для более 80% портфельных управляющих риск торговой войны представляет наибольшую угрозу на сегодняшнем рынке.

И, тем не менее, хорошие квартальные результаты пока компенсируют угрозы торговых баталий и поддерживают основные индексы на максимальных исторических уровнях. В целом, за неделю основные индексы практически не изменились: S&P 500 (+0.02%), Dow Jones (+0.15%) и Nasdaq (-0.07%).

Августовские фьючерсы на WTI выросли на (+1.4%), до $70.46 за баррель, после того, как Cаудовская Аравия пообещала не увеличивать предложение на рынке.

Доходность 10-летних US Treasuries выросла на 5бп до 2.89%, а двухлетних снизилась на 3 бп, до 2.59%. По мнению аналитиков, расширение спреда двух- и десятилетних облигаций до 30 бп, может быть следствием критики ФРС со стороны Трампа, и отражением надежд на то, что центральный банк замедлит скорость повышения ставок.

После критики ФРС и пятничных заявлений о тарифах U.S. dollar index, измеряющий силу американской валюты относительно корзины из шести основных мировых валют, снизился на (-0.65%), до 94.36. Пара EUR/USD торгуется на уровне 1.17.

Золото немного выросло – $1,230.3 за унцию.

Чего ждать на этой неделе

В центре внимания, конечно же, квартальные результаты.

174 компаний из 500, входящих в индекс S&P 500, объявят результаты на этой неделе.

Более того, квартальные достижения обнародуют три из четырех компаний FANG. Alphabet, материнская компания Google, объявляет сегодня, Facebook в среду, Amazon в четверг. Все объявления будут происходить по вечерам, после закрытия торгов.

Кроме FANG, календарь объявлений выглядит следующим образом:

• Понедельник: Hasbro, Whirlpool
• Вторник: Harley-Davidson, United Technologies, Eli Lilly, Biogen, Verizon, AT&T, Lockheed Martin и Texas Instruments
• Среда: Boeing, UPS, Coca-Cola, PayPal, Ford, Visa, Gilead, Qualcomm, General Dynamics, Hilton Worldwide
• Четверг: Starbucks, McDonald’s, MasterCard, Comcast, Under Armour, American Airlines, Altria и Intel
• Пятница: Twitter, Merck, Exxon Mobil, Chevron, Phillips 66, Moody’s

Календарь макроэкономических данных, которые могут повлиять на рынок, выглядит следующим образом.

Дайджест главных новостей

Бесплатная email-рассылка только лучших материалов от редакторов NV

Подпишись

Рассылка отправляется с понедельника по пятницу

• Понедельник: Продажи домов в июне (ожидается +0.2%, в сравнении с -0.4% в предыдущем месяце)
• Вторник: Markit flash manufacturing PMI, опережающий индикатор производства товаров и услуг в частном секторе (ожидается 56.3, в сравнении с 56.0 в июне)
• Среда: Продажи новых домов в июне (ожидается -2.9% expected; в сравнении с +6.7% в предыдущем месяце)
• Четверг: Дефицит торгового баланса (товары) (-$67.2 млрд в сравнении с -$64.0 в предыдущем месяце). Новые заявки по безработице (217 тыс. vs 207 тыс.)
• Пятница: Первая оценка динамики ВВП во втором квартале (ожидается +4.2%, в сравнении с первым кварталом. В первом квартале этот показатель был равен +2.0%).

Ну и, в конце концов, не забываем, что всегда можно ждать новостей от президента Трампа.

Неделя обещает быть насыщенной и интересной!

Хорошего всем дня и удачных инвестиций!