Мир неограниченных финансовых возможностей
Почему корпоративные финансы, личные средства акционера и защита капитала — неразрывные составляющие бизнес-стратегии
Как часто мы ломаем голову над задачами, решение которых в итоге оказывается очевидным. Все что нужно было сделать — отстраниться от вопроса и попробовать посмотреть на него комплексно или воспользоваться внешней экспертизой. Финансовые задачи — не исключение.
Общаясь с клиентами, отмечаю повторяющуюся историю: люди концентрируются либо на личных, либо на корпоративных финансах, не всегда осознавая эффективность синергии этих двух составляющих. В финансовой практике я рекомендую увязывать три сферы: wealth management, корпоративные финансы и защиту капитала.
Рассмотрим каждую из них в отдельности.
Если говорить о корпоративных финансах, обращаясь к внешней экспертизе владельцы бизнеса получают полную и четкую информацию касательно своих активов. Это и триггеры роста, и возможности для максимизации стоимости компании, и оптимальная структура финансирования с учетом текущей фазы кредитного цикла.
Глубокий анализ кредитного цикла и финансовой конъюнктуры рынка для определения оптимального времени для покупки/продажи частного бизнеса или его части. Опытный финансовый советник подскажет, на каких рынках и в какой период времени клиенту уместно реализовывать свои бизнес планы, в соответствие с какой стратегией развивать компанию.
При этом, не только разработать стратегию, но и принять непосредственное участие в ее претворении в жизнь, предполагающее сопровождение сделок M&A, реализацию инвестиционной стратегии, вложение в разные классы активов, расчет оптимального результата между доходностью бизнеса и финансовыми рисками, которые берет на себя этот бизнес.
Предположим, в рамках выбранной стратегии вы хотите купить бизнес или его часть у зарубежного партнера. Для того, чтобы исключить неприятные сюрпризы впоследствии, вам необходимо иметь четкое представление об истории происхождения этого бизнеса и средств, положенных на его основание и развитие.
Ваши зарубежные партнеры, в свою очередь, хотят убедиться в легальности и чистоте происхождения денег, инвестированных в их бизнес с вашей стороны. Это пример актуализации вопросов защиты капитала. Очень важно, чтобы в рамках проведения дью дилидженс учитывались не только ликвидные активы, но и деньги, которые мы размещаем на счетах. Многие упускают этот аспект, как один из главных критериев успешной сделки.
Функция защиты капитала также предполагает разработку налоговой стратегии и стратегии создания юридических структур, оптимизацию в правовом поле налогообложения с использованием холдинговых структур и трастов. Сейчас этот вопрос существенно усложнился: недостаточно просто открыть компанию на Кипре. Регуляторы и банки требуют присутствия реального офиса и подтверждения фактической деятельности компании в стране регистрации.
Очень часто личные финансы основных акционеров, собственников бизнеса, разделены полностью и не коррелируются с корпоративными финансами. Менеджмент, управляющий компанией, не подозревает о личных финансах владельца и возможностях, которые их наличие открывает для привлечения в бизнес заемных средств. Он пользуется дорогими овердрафтами в то время, как под стратегию акций и бондов на личных нерезидентных счетах акционеров можно взять займ под 0,75% -0,5% в евро.
Важно выстроить цепочку, где собственник компании и капитала зарабатывает и на деньгах в нерезидентном поле, и поддерживает свой бизнес ликвидностью, когда ему необходимы краткосрочные займы. Имея дивидендную доходность 5−6% на портфель акций за рубежом, он получает фактически бесплатные деньги для кредитования своего бизнеса. Часто эта возможность не используется украинскими предпринимателями, и задача финансового советника — сделать ее для них очевидной и помочь эффективно ею воспользоваться.
Я глубоко убежден в том, что предпринимателю стоит смотреть на свой ресурс комплексно и без привязки к объекту инвестиций. Процесс инвестирования должен стать замкнутым циклом, в котором один класс активов мог бы подпитывать ликвидностью другой класс активов. В этом процессе необходимо выстроить грамотные финансовые потоки, исключающие наличные переводы и займы внутри группы, но использующие фонды и трасты собственника, на которых он хранит деньги, и счета структур его частного бизнеса.
При грамотно разработанной стратегии возврата инвестиций учитывается стадия экономического и кредитного цикла. Вы четко понимаете, когда целесообразно вкладывать средства в акции компаний на развитых рынках, а когда — в собственный частный бизнес.
Современный финансовый мир — мир неограниченных возможностей, воспользоваться которыми можно, научившись комплексно смотреть на личные финансы и частный бизнес и подкрепляя это опытом работы на разных рынках.
