Вот что значит, когда власти верят. Вышел председатель ФРС Джером Пауэлл к людям, сказал, что процентная ставка сейчас находится "чуть ниже" нейтральной, и инвесторы воспрянули духом. Рынок акций буквально взорвался, продемонстрировав наибольший рост за последние восемь месяцев: S&P 500 (+2.30%), Dow Jones (+2.50%) и Nasdaq (+2.95%).
Ну, если ещё и Трамп в субботу не подкачает и хоть о чем-то договорится с китайцами, то вполне вероятно, что рынок обретет какую-то почву под ногами, хотя бы на время. Не думаю, что смягчение позиции ФРС и возможный, хотя, на мой взгляд, и маловероятный, мир с китайцами помогут изменить ход экономической истории и сделать рост вечным. Так что, скорее всего, вчерашний всплеск – это передышка, а не начало новой фазы роста.
Только 1 из 11 секторов S&P 500 закончил день снижением: коммунальные компании (-0.12%). Чемпионами роста стали информационные технологии (+3.44%), потребительские товары не первой необходимости (+3.23%) и здравоохранение (+2.46%).
После выступления Пауэлла доходность US Treasuries снизилась. Двухлетние потеряли 3 бп и торгуются на уровне 2.80%, а доходность десятилетних снизилась на 1 бп, до 3.04%.
Фьючерсы на WTI снизились на (-2.5%), до $50.2, за баррель после того, как запасы сырой нефти опять выросли. Кстати, растут они уже десятую неделю подряд.
U.S. dollar index, измеряющий силу американской валюты относительно корзины из шести основных мировых валют, снизился на (-0.6%), до отметки 96.84. Пара EUR/USD торгуется на уровне 1.1376.
Фьючерсы на золото выросли до уровня $1,225.3, за унцию.
Чего ждать сегодня, в четверг
Сегодня официальное открытие встречи G20 в Аргентине. Несмотря на то, что участники собираются обсуждать широкий круг вопросов, в центре внимания – торговые отношения Китая и США и встреча двух президентов.
Нельзя сказать, что даже несмотря на браваду Трампа, инвесторы настроены оптимистично по поводу результата. В письме к клиентам UBS написал, что "встреча лидеров может привести к какому-то решению, но не стоит ожидать слишком многого... Мы рассматриваем эту встречу, как возможность избежать дальнейшей эскалации".
Не менее пессимистично настроена и Nomura: "Мы не убеждены, что одна встреча сможет вернуть ситуацию в нормальное русло".
Так что, если не случится чуда, внешнеторговая война опять станет мощным катализатором для рынка и о вчерашнем выступлении Пауэлла все быстро забудут.
Что ни говори, а конец экономического цикла есть концом цикла и от характерной для него волатильности никуда не уйдешь. Думаю, что впереди у нас еще не одна череда взлетов и падений!
Хорошего всем дня и удачных инвестиций!