Шість запитань до інвестбанкіра. Куди вкласти свої кошти під час пандемії, аби не прогоріти

27 травня 2020, 07:30

Золото, квартири, акції чи інвестиції в себе — на прохання Радіо НВ інвестиційний банкір Тарас Козак розповідає, куди краще вкладати кошти під час пандемії COVID-19.

— Чи варто власникам капіталів зараз, під час пандемії, вкладати в акції та фондову біржу?

— Завжди треба диверсифікувати, тобто розкладати по різних кошиках усі свої активи. Для початку бажано мати активи в різних валютах: щось у нашій гривні, щось в іноземних валютах (наприклад, в доларах США чи євро). По-друге — у різних країнах; і чим більше у вас коштів, тим краще диверсифікувати це в різних державах.

Відео дня

Наступним [кроком] може бути диверсифікація за борговим чи за пайовим капіталом, тобто [вкладатися] в акції, облігації, депозити або в якісь інші папери, що мають різну природу і суть. Чи можна сьогодні вкладати кошти в акції? Так, звісно можна. І навіть у часи кризи, всесвітньої пандемії, є декілька чинників, які сприятимуть їхньому зростанню. По-перше, тому що це дуже низька база, тобто сьогодні акції коштують дуже-дуже мало, значно нижче, ніж вони коштували ще півроку тому.

Друге — це те, що центральні банки провідних країн світу і уряди розвинених країн стимулюють зростання фінансових ринків за рахунок величезних емісій. Як центральні банки випускають гроші? Ми знаємо, що Федеральна резервна система збільшує свій баланс, тобто друкує їх, і кілька трильйонів цих нічим не забезпечених доларів будуть викинуті в обіг. Аналогічно вчинить Європейський центральний банк і банки Японії, Швейцарії, Англії тощо. Всі ці банки вкинуть в економіки величезні обсяги нової валюти, доларів стане значно-значно більше, ніж є на сьогодні, і на ці долари, євро та єни центральні банки тих країн купуватимуть якісь активи. Насамперед, це будуть облігації їхніх урядів, акції, інші активи, якими торгують на ринках. Це матиме наслідком зростання цін на ці активи.

— До акцій яких компаній під час пандемії потрібно придивитися, в яких секторах? Наприклад, чи прогнозуєте ви збільшення в ціні акцій фармацевтичних компаній завдяки великій увазі до медицини через коронавірус?

— Так, безперечно, фармацевтика сьогодні є серед лідерів. І ми бачимо, що багато фармацевтичних компаній повиростали в ціні, тому що їх купують як напряму якісь професійні інвестори, так і інші інвестори вкладають у фармацевтичні фонди, на які зараз є попит широкого населення.

Але це не тільки фармацевтика — ще можна подивитися, наприклад, на індустрію розваг чи онлайн-розваг, виробництво чи донесення до споживачів через різні інформаційні канали фільмів, комп’ютерних ігор тощо. Це також переживає свій бум, [оскільки] люди сидять на карантині. Ще можна дати таку пораду: потрібно не тільки купувати акції компаній з галузей, які будуть зростати, але можна ще продавати акції компаній, які почувають себе негативно.

В інвестуванні є таке поняття, як «гра в коротку» — продати щось таке, чого у тебе немає. Наприклад, ми розуміємо, що авіакомпанії та інші логістичні пасажирські компанії дуже страждають внаслідок зупинки міжнародних пасажирських перевезень, тому можна провести таку операцію: взяти в борг у свого брокера акції якоїсь авіакомпанії, продати їх сьогодні, почекати, поки в неї будуть проблеми (а вони в неї точно будуть) і акції впадуть, і потім купити значно дешевше. Тобто ця різниця на кожній акції в ціні - це і буде прибутком цього інвестора. Сучасна індустрія інвестування вміє заробляти як на позитивних, так і на негативних новинах.

poster
Дайджест головних новин
Безкоштовна email-розсилка лише відбірних матеріалів від редакторів НВ
Розсилка відправляється з понеділка по п'ятницю

— За яким принципом зараз обирати акції, в які варто вкладати свої кошти?

— Простий громадянин не може гарантовано обрати акції кращих компаній з якихось галузей, тому [потрібно] обирати біржові фонди, що складаються з цілої низки певних акцій, певної галузі, певної країни або ще якимось чином класифіковані. Не рекомендую обирати конкретні акції.

Як мешканці та бізнеси США переживають коронавірусну кризу — блог інвестиційного банкіра з Нью-Йорка

— Давайте пройдемося по так званим захисним активам: чи варто зараз вкладати кошти у золото та інші дорогоцінні метали?

— Особливість золота полягає у тому, що видобуток його є досить обмеженим. З іншого боку, споживання цього метала теж є різноманітним. Золото користується попитом як прикраса, другий напрямок — це промисловість, в кожному сучасному гаджеті, комп’ютері, автомобілі обов’язково є частинка золота. Таким чином, ми бачимо певний баланс золота в природі, невеликий видобуток і досить стабільне споживання.

Якщо уряди почнуть, як це відбувається буквально в останні півроку, друкувати шалену кількість грошей, то починають грати ринкові механізми. Коли так званих фіатних грошей (надрукованих урядом) багато, а золота стільки ж, [як було раніше], тоді, відповідно, золото значно зростатиме в ціні. Багато хто вважає, що ціна золота незабаром справді буде вище ніж $2 тисячі за тройську унцію [трохи більше 31 грама, — НВ]. На сьогодні [пропонується] $1600−1700 доларів за цю одиницю виміру золота. Воно може зрости і на дві, і на три, і на п’ять тисяч доларів, тобто в рази. Коли йдеться про диверсифікований портфель активів громадян, тут, безперечно, завжди повинно знайтись місце і для золота.

— Щодо нерухомості: чи потрібно зараз купувати квартири та будинки чи варто все ж таки почекати можливого зниження їхньої вартості?

— Якщо ми говоримо про ринок у великих містах України, варто все ж таки розділяти житлову та комерційну нерухомість. Наприклад, щодо офісної нерухомості ми бачимо серйозне просідання. Складно сказати, яким буде світ після закінчення карантину, чи повернуться всі офісні працівники в офіси, або ж буде певне зменшення кількості офісних працівників, все більше людей працюватимуть онлайн зі своїх будинків чи квартир.

Складська нерухомість навпаки тільки зростатиме в ціні, тому що навіть сучасний світ з онлайн-торгівлею ніяк не обходиться без величезних логістичних комплексів. Що стосується торговельної нерухомості, ми бачимо, що сьогодні торговельні центри просто здебільшого закриті. Карантин може тривати ще досить довго, і не факт, що не буде другої чи третьої хвилі.

А щодо житлової нерухомості в Україні, зокрема в Києві, почалася певна деурбанізація. Люди внаслідок карантину намагаються переїхати — орендувати чи купити будиночки за містом. На квартири попит менший. Але не факт, що все це триватиме довго. Можливо, все і повернеться. Називати якісь певні тенденції сьогодні, на мій погляд, дуже рано, оскільки ще незрозуміло, що у нас буде з цими пандеміями.

— Дехто каже, що криза — це час можливостей. Якою є ваша основна порада щодо того, як не згаяти можливості кризи у розрізі вкладання активів?

— Найгірше під час кризи — складати гроші у купочку під матрац чи в якусь тумбочку. Найімовірніше, гроші знецінюватимуться, тому рекомендую інвестувати належні кошти, постійно вкладати в інвестиції, не споживати все, і при цьому обов’язково пам’ятати про правило інвестора № 1: диверсифікувати свої активи по різних валютах, країнах й інших категоріях.

Показати ще новини
Радіо НВ
X