Українська біржа готується до торгівлі акціями Apple
В Україні через два тижні можна буде купити акції Apple на місцевій фондовій біржі. У разі високого попиту, в Україну заведуть акції й інших популярних технологічних компаній з США — Tesla, Facebook
Як стало відомо НВ Бізнес, акції відомого технологічного гіганта Apple українські інвестори зможуть купити, не виводячи гроші з України — на Українській біржі. «Плануємо заводити на Українську біржу, від них надійшов запит. Якраз готуємо документи», — повідомив Роман Осипов співзасновник компанії БТС Брокер, яка торгує цінними паперами. Осипов уточнив, що в планах також завести на український фондовий ринок акції й інших відомих технологічних гігантів, таких як Tesla Inc, Facebook. «Для початку потрібно зрозуміти яким буде попит на акції Apple», — сказав він, додавши, що акції Apple вони купували через зарубіжного брокера Exante.
Директор з розвитку Української біржі Олексій Сухоруков підтвердив НВ Бізнес, що біржа чекає офіційної публікації рішення Нацкомісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦБФР) про допуск акцій Apple в Україні, після чого їх включать до біржового списку. В НКЦПФР уточнили, що відповідне рішення офіційно буде прийнято «наступного тижня, потім ще кілька днів піде на його публікацію» в офіційних виданнях.
Інтерес до акцій технологічних гігантів з Кремнієвої долини пов’язаний як з мізерним вибором акцій для інвестицій на українському фондовому ринку (0,5% від загального обороту ринку, 95% - ОВДП), так і стрімким зростанням вартості американських компаній. «Один з лідерів (зростання — авт.), якщо говорити про компанії, які на слуху — Netflix, Inc (NASDAQ: NFLX), ціна 2 травня 2016: $ 90,41 за акцію, ціна 2 травня 2018: $ 313,36. Загальний приріст: 246,6%», — підкреслив Осипов. Хоча, зазначимо, що наприклад акції месенджера Snap знецінилися на 400% в період з початку 2017 по кінець 2018 року. «Мета комісії в цьому процесі - по-перше, розширити можливості українського інвестора в способах накопичення, зокрема, через збільшення доступних йому фінансових інструментів. А по-друге, — сприяти захисту його прав», — сказав НВ Бізнес глава НКЦБФР Тимур Хромаєв.
Контекст
- На підставі якого документа в Україну допускаються акції іноземних компаній
На підставі двох документів. Рішенням НКЦПФР № 871 «Про внесення змін до Положення про допуск цінних паперів іноземних емітентів до обігу на території України» (2017) і технічними змінами в «Правилах центрального депозитарію» було впроваджено суттєві спрощення допуску іноземних цінних паперів на український фондовий ринок.
- Яка процедура заводу акцій іноземних компаній в Україні
Процес ініціює брокер, який планує завести цінні папери іноземного емітента на український фондовий ринок. Перед придбанням акцій іноземного емітента брокеру необхідно отримати консультацію у Національному депозитарії України (НДУ) щодо технічної можливості обліку та можливих обмежень на обіг в Україні тих чи інших цінних паперів. При відсутності обмежень брокер готує і подає в НДУ заяву і необхідну інформацію відповідно до Регламенту НДУ. У свою чергу, НДУ готує подання до НКЦПФР для отримання дозволу на обіг цінних паперів в Україні. Брокер може придбати акції іноземного емітента і до прийняття рішення НКЦПФР, в такому випадку акції буде зараховано на рахунок брокера, що не передбачає проведення операцій з переходу права власності в системі депозитарного обліку. Після прийняття рішення НКЦПФР про допуск цінних паперів іноземного емітента для обігу в Україні брокер може здійснювати операції з такими цінними паперами в системі депозитарного обліку. При проведенні операцій з цінними паперами іноземних емітентів НДУ використовує кореспондентський рахунок, відкритий у міжнародному депозитарії Clearstream.
- З яких країн можна заводити акції до України
Згідно з рішенням НКЦПФР № 870 від
Якими є гарантії інвесторів
Права інвесторів, які купили акції американських компаній, будуть такими, як і тих, хто придбав акції українських емітентів, наприклад, Мотор Січ або Центренерго. «Не йдеться про номінального власника (особа, яка представляє третіх осіб — авт.), реальними власниками будуть люди, які купили акції Apple, що підтверджується випискою депозитарної установи», — запевняє Осипов. Його слова підтвердили в Національному депозитарії України (НДУ) — він виконує функції Центрального депозитарію та веде централізований облік всіх власників цінних паперів в Україні. «При придбанні акцій іноземного емітента, покупець отримує всі права як на цінні папери, так і права за цінними паперами», — сказав член правління НДУ Андрій Порада. — Інвестори в цінні папери іноземних емітентів, офіційно допущених до обігу в Україні, знаходяться в правовому полі захисту інвесторів як згідно з українським законодавством, так і законодавством країни реєстрації емітента".
«Виплата дивідендів буде здійснюватися за стандартною процедурою, яка діє в Україні. Дивіденди будуть зараховуватися на рахунок Центрального депозитарію та виплачуватися через депозитарну установу. У випадку з Apple основний дохід власникам акцій приносить коливання вартості, хоча на дивіденди власники також можуть розраховувати», — каже Порада.
Інформація про виплату дивідендів буде поширюватися теж через систему депозитарного обліку, оскільки НДУ буде отримувати її через систему SWIFT і також перенаправляти її через систему депозитарного обліку. «Більш того, Нацдепозитарій інформуватиме не тільки про виплату дивідендів, а також про інші корпоративні події, про які нас буде інформувати емітент», — додали в НДУ.
Якою буде ціна на акції Apple в Україні
Ціна на акції Apple буде ринковою з урахуванням транзакційних і комісійних витрат, сказав Осипов. В Українській біржі відзначили, «ціна буде такою, як поставить сам продавець». «З часом навіть і біржовий курс за методикою НКЦБФР може скластися», — сказав Сухоруков.
Як повідомляв НВ Бізнес, в середньому комісія українського посередника при купівлі акцій за кордоном становить не менше 0,5% від обсягу угоди, плюс близько $10 за угоду — комісія іноземного брокера. Також за переказ коштів з українського рахунку на іноземний банк бере комісію — від 0,5% суми. Разом, виходить, при купівлі однієї акції Apple за поточною вартістю $ 175, націнка з урахуванням комісійних витрат може становити близько $ 2,6 за акцію.
Кому це може бути цікаво
З огляду на те, що акції Apple будуть в офіційному в біржовому списку на Українській біржі, їх зможуть купувати недержавні пенсійні фонди (НПФ) і страхові компанії (СК).
В НДУ відзначили, що законодавство встановлює певні вимоги і обмеження до переліку активів, якими можуть володіти СК і НПФ. «Для НПФ і страхових компаній дуже важливе постійне визначення ринкової ціни активу для формування звітності та резервів. Якщо не буде біржових котирувань даних цінних паперів, чи зможуть вони використати котирування іноземних бірж, де здійснено їх лістинг? Це відкрите питання. Тобто потрібно отримати додаткове роз’яснення від регуляторів — державних комісій, які регламентують діяльність НПФ і страхових компаній», — стверджує Андрій Порада з Нацдепозитарію.
Генеральний директор Асоціації страхового бізнесу В’ячеслав Черняховський вважає, що акції Apple можуть зацікавити тільки великі СК. «Загальний обсяг іноземних акцій для покриття резервів СК — всього 10%. Маленькі СК не потягнуть транзакційні витрати, а великі можуть спробувати, але в цілому є більш прості та ліквідні інструменти — ті ж ОВДП», — припускає він.
На думку Сухорукова, купувати іноземні цінні папери за гривню цікаво інституціональним інвесторам, які поки не можуть зробити цього на зарубіжних біржах, наприклад, НПФ. Вони мають право вкласти до 20% коштів в акції зарубіжних компаній.
Новий напрямок для інвесткомпаній
Поява акцій іноземних компаній в Україні робить можливим запуск учасниками українського ринку нових інвестиційних напрямків. Зокрема, це можуть бути інститути спільного інвестування (ІСІ), які будуть формувати свої портфелі, купуючи ці акції і продаючи сертифікати дрібним інвесторам. Наприклад, це можуть бути популярні зараз у США індексні фонди (ETF), інвестиційні портфелі, які будуть відповідати індексам фондових бірж США, таких як Nasdaq Composite або FTSE 100. «Теоретично — так. Можуть бути створені індексні фонди спільного інвестування, які розміщують свої активи в кошики цінних паперів того чи іншого індексу», — сказав Андрій Порада з НДУ.
При цьому Олексій Сухоруков з Української біржі вважає, що запустити такий бізнес на базі українських ІСІ навряд чи вийде. «Спочатку потрібно законодавство змінити, щоб можна було зробити повноцінний ETF в Україні, але навіщо він потрібен українській компанії з управління активами і чим він буде краще американських ETF — поки велике питання, — міркує біржовик. — Радше можна говорити про завод сюди вже існуючих ETF з тих же США».
У чому ризики
Керуючий директор ІК Dragon Capital Денис Мацуєв (є досвід заводу на внутрішній ринок акцій компанії MHP з активами в Україні), сумнівається, що такий інструмент зможе прижитися на українському ринку: брокер, який заводить в Україну іноземні цінні, папери несе значні ризики. «Щоб завести цінні папери іноземної компанії в Україну, брокер повинен їх купити на себе в достатньому обсязі. І повинна бути впевненість, що вони будуть рости як мінімум рік», — зазначив він. Особливо це стає актуальним на тлі очікувань нової світової фінансової кризи. За його словами, акції інших українських компаній, Dragon Capital не планує заводити в Україну, поки «це не буде цікаво самим компаніям», серед яких Kernel, Астарта, Ferrexpo. В ІК Concorde Capital зайняли вичікувальну позицію для вивчення питання.
Гроші майбутніх пенсіонерів
У майбутньому попит на акції американських компаній можуть підігріти гроші після запуску другого накопичувального рівня пенсійної системи. За різними оцінками, після запуску другого рівня на фондовий ринок України можуть прийти близько 120 млрд грн відрахувань. Як уточнив член НКЦБФР Максим Лібанов: «Це питання інвестора, хто захоче, той і купить. Вони (акції іноземних компаній — авт.) на внутрішньому ринку будуть доступні всім».
