Україна розміщує десятирічні євробонди. НВ Бізнес стало відомо про деталі займу
Вперше в 2020 році Україна організує зовнішню позику, яка буде номінована в євро
Як стало відомо НВ Бізнес, Україна розпочала розміщення десятирічних облігацій номінованих в євро. У розпорядженні НВ Бізнес виявилася презентація, підготовлена для інвесторів.
Дохідність та об'єм
Експерти вважають, що прибутковість таких евроблигацій буде близько 5%, а обсяг повинен бути мінімум 1 млрд євро. «Країни, у яких кредитний рейтинг такий же як у нас, наприклад, Єгипет, залучають приблизно під п’ять відсотків», — сказав НВ Бізнес фінансовий аналітик ICU Михайло Демків.
В той же час, керівник аналітичного департаменту Concorde Capital Олександр Паращій зазначив, що дохідність может бути ще нижча. «7-річні зараз під 3,8% торгуються», — сказав він.
У Мінфіні не відповіли на запит НВ Бізнес. Пізніше в міністерстві офіційно повідомили, що залучили в BNP Paribas, J.P. Morgan and Raiffeisen Bank International як спільних лід-менеджерів для організації глобального конференц-дзвінка з інвесторами 22 січня.
Нагадаємо, що в червні 2019 року Україна розмістила 7-річні єврооблігації на 1 млрд євро під 6,75% річних.
На той момент це був перший за останні 15 років суверенний випуск українських єврооблігацій в євро. Попит на нього перевищив пропозицію в 6 разів.
Мінфін раніше заявляв про плани здійснити перший випуск єврооблігацій в 2020 році на початку року.
Платежі за держборгом у 2020 році складуть близько 438,1 млрд грн (обслуговування держборгу — 145,2 млрд грн; погашення держборгу — 292,9 млрд грн), що на 20,7 млрд грн більше, ніж у цьому році.
На січень 2020 року припадає пік платежів за держборгом України: понад 21 млрд грн і близько $600 млн.
Чому в євро?
У презентації наголошується, що номіновані в євро бонди дозволять перебалансувати валютний ризик державного боргу України і підтримати приплив євро в країну, компенсуючи відтік платіжного балансу, в основному в євро.
Також це сприятиме подальшій диверсифікації бази інвесторів України в євро. «Подовжити нашу криву в євро шляхом випуску 10-річних облігацій в євро», — йдеться в презентації.
Чому зараз?
Згідно з презентацією Мінфіну, бажання залучити гроші зараз пояснюється тим, що цей випуск відбувається в контексті нового політичного циклу після успішного завершення президентських і парламентських виборів в квітні і липні 2019 року, а також стійкого економічного зростання протягом 15 кварталів поспіль.
Більш того, МВФ недавно досяг домовленості з Україною про нову трирічну програму розширеного фінансування на загальну суму $ 5,5 млрд.
«Ця угода відповідає нашій Середньостроковій державної стратегії, оскільки ми поступово рухаємося до відновлення балансу і диверсифікації структури державного боргу України і прагнемо подовжити середній термін державного боргу», — йдеться в презентації.
