Удар по резервах Центробанку. Які санкції проти Росії можуть зупинити війну в Україні

23 лютого, 16:50
Санкції проти Центрального банку Росії (Фото:currency-graphs.com)

Санкції проти Центрального банку Росії (Фото:currency-graphs.com)

Росію очікує падіння банківської системи та соціальна напруга, якщо санкції будуть введені проти Центрального банку Росії через агресію РФ проти України.

Про це пише науковий співробітник Гуверівського інституту Стенфордського університету Майкл С. Бернстам у статті на theill під назвою — Щоб запобігти вторгненню в Україну, погрожуйте санкціями Центробанку Росії.

Відео дня

Бернстам упевнений, що на тлі тих заходів, що зараз вводить Захід проти Росії, застосування санкцій до Центрального банку Росії — «це зброя масової економічної руйнації». «Це може зруйнувати обмінний курс Росії, банківську систему, державні фінанси та економіку в цілому», — вважає він.

Зараз, пише Бернстам, Росія покладається на валютні резерви Центрального банку у розмірі $638 млрд для підтримки: обмінного курсу та стабільності рубля, для страхування банківської системи та вкладів населення, задоволення попиту на готівку з боку населення, порятунку зовнішньої економіки, боргу державних та приватних корпорацій, а також в управлінні суверенним фондом добробуту у розмірі $185 млрд на випадок надзвичайних фінансових ситуацій.

«Одна лише загроза санкцій проти ЦБ підірвала б ці економічні та політичні підвалини країни», — вважає вчений.

Слухайте подкаст на цю тему

Причина у сьогоднішній конвертованості валюти та цифровізації міжнародних фінансів. Належного ефекту не було, якби Росія була закритою економікою з валютою, що не конвертується, як нині неіснуючий Радянський Союз. Останній зберігав резерви в золоті, іноземних облігаціях та готівці.

Зараз же резерви РФ в основному є електронних бухгалтерських записах на рахунках російського ЦБ у Федеральній резервній системі, Європейському центральному банку та аналогічних західних установах та розрахункових палатах. Фізичних облігацій та сертифікатів немає.

«Наприклад, казначейські облігації США, що належать центральним банкам 200 країн, є бухгалтерськими записами на комп’ютерах Федерального резервного банку Нью-Йорка», — пише він.

Якщо санкції проти ЦБ набудуть чинності, то валютні резерви у розмірі $638 млрд скоротяться до їх залишкової вартості $12 млрд (готівка в доларах та євро у сховищах ЦБ РФ).

«Золото, що там зберігається, вартістю $139 млрд складно продати в масовому порядку, особливо якщо ЦБ потрапить під західні санкції. Інша частина валютних резервів, $84 млрд в інструментах, деномінованих у юанях, є малопридатною у фінансовому відношенні в умовах кризи. Близько $403 млрд, або майже дві третини валютних резервів, є цінними паперами і депозитами, деномінованими в доларах США, євро, британських фунтах та інших західних валютах, що є записами в електронних книгах у західних центральних і комерційних банках. Якщо проти ЦБ Росії буде введено санкції, його електронні валютні резерви на Заході на суму $403 млрд не можуть бути використані. Росія залишиться з невеликим обсягом готівки, що не продається золотом та китайськими облігаціями», — пояснює Бернстам.

До яких наслідків призведуть санкції проти ЦБ Росії? Маючи всього $12 млрд для підтримки рубля, обмінний курс знеціниться і впаде. Люди будуть використовувати будь-яку іноземну валюту, яку вони можуть отримати за будь-яку ціну як засіб заощадження.

«Російські домогосподарства та підприємства віддають перевагу іноземній валюті замість рубля і тримають $268 млрд на депозитах у державному Ощадбанку та комерційних банках. Вони бігатимуть банками, щоб зняти долари та євро, тобто кількість готівки, яку банки не можуть мати в наявності або отримати від Центрального банку, який сам позбавлений іноземної валюти», — пише вчений.

В результаті, банківська система впаде, якщо уряд примусово не конвертує валютні депозити в рублі. «Будь-який результат викличе соціальні заворушення. Це посилюватиметься недоступністю суверенного фонду добробуту для підтримки державних соціальних видатків. У всіх ланцюжках поставок постачальники вимагатимуть долари від клієнтів, а ефективні частини економіки доларизуватимуться. Решта економіки зіткнеться з вузькими місцями в поставках і вдасться до бартеру. Економіка розвалиться і породить довгострокову політичну нестабільність», — йдеться у статті.

На думку Бернстама, російські лідери можуть не усвідомлювати руйнівну силу санкцій проти ЦБ РФ. Тому завдання дипломатії у тому, щоб донести до них цю економічну реальність ХХІ століття. Навіть якщо росіяни почнуть виводити у готівку свої резерви, це мало чим допоможе. «У 2003−2008 роках ВПС США знадобилося понад п’ять років, щоб відправити в Ірак $40 млрд. Якщо росіяни відправлять кілька мільярдів, це не допоможе і може викликати паніку, яка заздалегідь зруйнує фінансову систему», — вважає вчений.

Вчений стверджує, що навіть якщо неясно, чи будуть введені в дію санкції проти ЦБ і коли саме, сама по собі їх загроза є надійним стримуючим фактором, оскільки їх потенційний результат дуже сильний. «Це піднімає ставки для Росії набагато вище, ніж для Заходу, і має запобігти війні», — упевнений він.

Приєднуйтесь до нас у соцмережах Facebook, Telegram та Instagram.

poster
Картина ділового тижня

Щотижнева розсилка головних новин бізнесу і фінансів

Розсилка відправляється по суботах

Показати ще новини
Радіо НВ
X