Турбота про капітал в умовах нестабільності. У банках якої країни варто зберігати гроші зараз?

17 липня 2020, 16:45

Чотири аргументи на користь США як перспективної юрисдикції для власників капіталу.

Чи подбали ви про свої гроші? Зараз саме час подумати про це і проаналізувати ваші дії стосовно капіталу, зроблені в останні роки. В якому банку лежали гроші, якe юрисдикцію та юридичну структуру було обрано; як інвестовано кошти, — відповіді на ці питання дозволяють розібратися в ступені турботи про капітал. На жаль, обставини останніх років особливо — останніх місяців) складаються так, що, не усунувши вузькі місця, ви не можете до кінця бути впевнені в тому, що ці гроші в безпеці та працюють на вас.

Відео дня

Про які обставини та тенденції йдеться?

1. Трохи більше місяця тому президент підписав законопроект про деофшоризацію (Законопроект 1210). Це вимушений крок, мета якого — компенсувати бюджетний дефіцит, що утворився внаслідок коронакризи. Новий ЗУ «Про внесення змін до податкового Кодексу України щодо удосконалення адміністрування податків, усунення технічних і логічних неузгодженостей в податковому законодавстві» робить можливим в Україні реалізацію плану дій BEPS. Мета BEPS — боротьба з розмиванням оподатковуваної бази та виведенням прибутку з-під оподаткування. У сухому залишку, прошарку багатих людей доведеться виступити донорами для компенсації бюджетного дефіциту.

2. Другий тренд — це зниження споживчої спроможності грошей. Зараз багатьом здається, що cash is king. Це так, але за умови, що ви встигли вкласти цей кеш у хороші активи. Згідно з низкою прогнозів і трендів, на які ми спираємося, споживча спроможність грошей протягом найближчих років може знизитися на 25%: це обумовлено емісією грошової маси та надлишком ліквідності, а в деяких секторах — тимчасовим дефіцитом пропозиції внаслідок карантинних заходів, зупинок і банкрутств деяких виробництв.

3. І, нарешті, третій аспект. Світ змінюється, події глобального масштабу змінюють одна одну набагато частіше, ніж це було ще кілька років тому. Нестабільність і непередбачуваність вимагають швидких реакцій, рішень і дій. В управлінні активами виграє той, хто, не відхиляючись від правила грати в довгу, зможе оперативно реагувати на зміни та здійснювати своєчасні операції, а також мати відповідну інфраструктуру та низькі витрати на операції.

Для сучасного клієнта важливо, щоб послуга була зручною з мінімальною комісією і бажано, щоб отримати її можна було за допомогою смартфона в будь-якій точці світу за лічені хвилини.

З огляду на перелічені фактори, ми рекомендуємо звернути першочергову увагу на юрисдикцію вашої структури для зберігання капіталу та банківські рахунки. Все більше уваги у зв’язку з цим привертають приватні фонди або трасти з рахунком у першокласних банках США та Сінгапуру.

Хочу зосередитися на перевагах США, як юрисдикції, яка хоч досі й залишається вельми закритою для українських клієнтів, але набирає популярність завдяки великим можливостям для власників капіталу. Наведу кілька ключових факторів привабливості США.

1. Захист даних про клієнта та його гроші. У США є свій стандарт обміну даними в стосунках з Україною. Згідно з цим стандартом, США за запитом може отримати дані про своїх податкових резидентів, які відкрили рахунки в українських банках. У той же час Україні дані про українців з рахунками в американських банках не надаються.

Що можна сказати в цьому контексті про звичні юрисдикції на кшталт Швейцарії? Я особисто дуже люблю цю країну, вона чудово підходить для клієнтів з капіталом від мільйона доларів і вище. Мода на Швейцарію пояснюється наявністю в цій країні століттями вибудуваної банківської системи. Її основна фішка — банківська таємниця. Але з кожним роком вводяться все більш жорсткі обмеження, які багато в чому нівелюють колишні можливості. Колись існували номерні рахунки, потім клієнтів попросили надати паспорти, а пізніше — обґрунтувати походження капіталу і т. д. У січні 2019-го Україна та Швейцарія оновили умови податкового договору. Його нова версія передбачає розширення можливостей обміну податковою інформацією між сторонами без застережень про дотримання вимог національних податкових інтересів або банківської таємниці.

2. У США дуже розвинена підтримка підприємництва, головним чином — фіскальне стимулювання. Топ-менеджмент платить набагато вищі податки, ніж власники компаній. Якщо ти бізнесмен, оподаткування може складати від 1% до 20% від прибутку. Все продумано до дрібниць для того, щоб мотивувати людей до відкриття власного бізнесу.

3. Вартість. На мій погляд, час офісів із «золотим посудом», дорогими меблями та пафосом йде в минуле. Саме той час, коли ви готові були платити величезну комісію просто за спілкування з приємним CRM (Client Relationship Manager) зі швейцарського банку.

Для сучасного клієнта важливо інше: щоб послуга була зручною з мінімальною комісією і бажано, щоб отримати її можна було за допомогою смартфона в будь-якій точці світу за лічені хвилини. Американські банки та брокери надають таку можливість, крім того, тарифи на проведення фінансових операцій у цій країні в десятки, а часом і в сотні разів нижче, ніж у тій же Швейцарії. Навіть швейцарські онлайн брокери програють в рази американським брокерам за рівнем тарифів.

Багато хто недооцінює значення тарифів і вартості обслуговування, а це важливо при розрахунку прибутку на вкладений капітал. З валового прибутку від інвестиційної угоди потрібно відняти тарифи, сплачені в ході реалізації угоди, витрати на інфраструктуру (утримання офісу компанії, обслуговування рахунку, створення структури). Отримуємо чистий прибуток, заради якого власне все й відбувалося. Витрати не мають його з'їдати, а саме так часто і відбувається. Візьмемо як приклад інвестиції в облігації, які приносять 2−4% доходу на рік. Якщо ми обслуговуємося в швейцарському банку, тариф на купівлю і продаж складе по 0,5% від суми при здійсненні кожної операції, ще 0,3% — за зберігання цінних паперів на рахунку. Ведення рахунку — близько 800 швейцарських франків за квартал. Потім ви відкрили приватний фонд у Ліхтенштейні (майже Швейцарія) за 20 тис. — 50 тис. євро.

У США вартість фінансової операції в рази дешевше. А на утримання рахунку ви витратите близько 100 доларів на рік.

4. Можливості. У США безумовно є доступ до більш широкого спектру фінансових інструментів. На сьогодні Morgan Stanley, City Bank, Goldman Sachs — найбільші банківські структури, які можуть дати вам найширший доступ до активів у всьому світі. Швейцарія, Австрія будуть зберігати статус модних і престижних юрисдикцій, оскільки їх бренд формувався дуже довго і ретельно. Швейцарія — це фінансовий центр старої Європи (великого ринку споживання), він хороший для збереження капіталу та захисту його від інфляції, але точно не чемпіон з генерування великого капіталу.

США відкривають можливості для швидкого проведення операцій, доступу до даних, до нових IPO, які проводяться по всьому світу, входження в різні Private Equity Funds, приватні інвестиції, пули клієнтів. Також американські банки дають можливість заробляти при зниженні вартості акцій: позичати акцію з можливістю викупу. На сучасному волатильному ринку мати таку можливість дуже важливо. Ще два-три роки тому можна було грати в довгу на зростаючому ринку. Зараз у період кризи та невизначеності потрібно мати простір для маневру і ресурс, що забезпечує швидкість операцій.

При всій своїй привабливості банки США досі залишаються недоступними для українських клієнтів. Україну бояться, оскільки вважають нашу країну однією з найбільш корумпованих у світі. Тим часом, вже зараз є можливості для входу і досвід успішної роботи на фінансовому ринку цієї країни, що забезпечує якісну турботу про капітал.

Приєднуйтесь до нас у соцмережах Facebook, Telegram та Instagram.

Показати ще новини
Радіо НВ
X