Як заробити на пенсіях? Що не так з пенсійною системою в Україні

16 липня 2021, 14:30

Життя в Україні складається з плюсів і мінусів, і кожен з нас фокусує увагу на тому, що йому ближче. Розглянемо історію з пенсіями в Україні й визначимо, чому поточний стан пенсійної системи дає нам шанс, і плакати над цим — нема чого.

У квітні 2021 року Пенсійний фонд України відзвітував, що завершив перший квартал зі надплановим дефіцитом в 7,5 млрд гривень. Йому довелося брати короткочасну позику у Державної казначейської служби, щоб виправити розрив ліквідності. Сукупний борг ПФУ державному бюджету становить 70 млрд гривень.

Відео дня

Якщо дивитися на ці цифри поверхнево, має стати сумно. Це буквально чергова «зрада» в очах людей, які не розуміють причинно-наслідкові зв’язки в макроекономічних процесах. На їхню думку, якщо у ПФУ утворився розрив ліквідності з наступним накопиченням боргів, то винні в усьому несумлінні платники. В першу чергу — бізнес. Але це не так.

Можна бути «синьйором Помідором», і збільшити інтенсивність збору податків. На думку спадає геній фіскальної служби і виконавчої влади, що радив «не скиглити» і «садити капусту». Але в цьому овочевому пасажі, між помідором і капустою, прихована велика можливість. Пояснюю.

У 2019 році Пенсійний фонд вчителів Техасу (Teacher Retirement System of Texas, TRS) оголосив про рішення інвестувати в фонди нерухомості та інфраструктурні проекти в розмірі $650 млн. Під керівництвом техаських пенсіонерів їхньому фонді 1,5 млн осіб) перебуває $157,7 млрд в активах.

41% пенсій в Україні — це фактичні дотації держави

Зауважу, що це тільки один фонд з одного штату США. Наприклад, в штаті Каліфорнія є пенсійний фонд, який об'єднує в собі тільки вчителів ($238,8 млрд під управлінням). І не тільки в США. Пенсійний фонд Нідерландів керує активами на суму в $322 млрд.

Інвестиційна діяльність пенсійних фондів — практика розвинених економік, яку «кров з носа» потрібно впроваджувати в Україні. Пенсіонери Європи і США вкладають кошти в нерухомість, державні облігації, інфраструктурні проекти, інноваційний бізнес, енергетику, охорону здоров’я. Принцип вкладень аналогічний тому, за яким працюють приватні інвестфонди.

За даними Пенсійного фонду України, за станом на 1 січня 2021 року в Україні прожиає 11,1 млн пенсіонерів. Згідно з рішенням Кабміну в 2021 році доходи ПФУ становитимуть рекордні для країни 495,5 млрд гривень. Структура доходів: 294 млрд — надходження від ЄСВ, 195,5 млрд — перекази з держбюджету. З останніх 21,7 млрд грн — покриття з держбюджету запланованого дефіциту. Тобто, 41% пенсій — це фактичні дотації держави. Простіше кажучи — це і є розрив ліквідності фонду, який не може зібрати з працездатного населення кошти для утримання непрацездатного населення. Держава змушена вирізати гроші з інших статей бюджету для виплат пенсій.

Можна довго говорити про неминучий крах української пенсійної системи, побудованої на радянській моделі з поправкою на отримання ЄСВ. Можна, але не потрібно.

Потрібно трансформувати ПФУ за моделлю пенсійних фондів країн з розвиненою економікою. Українські пенсіонери повинні стати інвесторами, а фонд слід перетворити в інвестиційну керівну компанію. Для чистоти і прозорості процесу трансформацією і управлінням займуться фахівці зарубіжних пенсійних фондів з США, Нідерландів, Канади, Норвегії.

Дотації з державного бюджету — це проїдання коштів. З одного боку, гроші все одно надходять в економіку України (їх витрачають в супермаркетах і аптеках), але з іншого боку — вони не є частиною глобальної економіки. Бо не вкладені в бізнес гроші — це просто інфляція. Наприклад, за 20 останніх років інфляція долара склала майже 50%. 100 доларів з 2001 року — це 50 доларів з 2021 року. З гривнею ще гірше, тільки в 2015 році вона становила 43,3%.

poster
Дайджест головних новин
Безкоштовна email-розсилка лише відбірних матеріалів від редакторів NV
Розсилка відправляється з понеділка по п'ятницю

У чинному пенсійному фонді гривня повинна перетворюватися в долар або євро (валюти міжнародних розрахунків), а долар і євро — працювати на пенсіонера. Працювати вони можуть через вкладення в глобальний і зростаючий бізнес: інноваційні компанії, альтернативну енергетику, нерухомість й інфраструктурні проекти, охорону здоров’я. Причому вкладення в український бізнес для пенсійного фонду перебувають на одному рівні значущості із зарубіжними.

Навіщо це потрібно?

Накопичувальна система передбачає акумуляцію коштів, які не можуть бути під важким тягарем неминучої інфляції. Якщо держава бажає знизити навантаження на бюджет, утримувати пенсіонерів прогнозованим зростанням пенсій), поліпшити макроекономічні показники і, врешті-решт, наситити економіку грошима — то вона зобов’язана трансформувати пенсійний фонд в інвестиційну керівну компанію.

Показати ще новини
Радіо NV
X