Венчурний бізнес 2020. Куди і скільки вкладали інвестори
У 2020 році пандемія COVID-19 спровокувала спад активності у всіх секторах економіки. Але ринок венчурних інвестицій проявив гнучкість, ефективно адаптувався до нових умов і навіть показав прибутковість.
Основні тренди 2020 року
За підсумками минулого року світові венчурні інвестиції перевищили показники 2019 року на 4%, загальна сума склала $ 300 млрд. Пандемія і низка локдаунів сильно вплинули на те, куди саме інвестори вкладали охочіше. У фокусі уваги опинилися проєкти, які дозволяли вирішувати повсякденні завдання, не виходячи з дому. Дистанційна робота, навчання, торгівля, доставка — сервіси, здатні це забезпечити, зайняли нову, найбільш дохідну нішу ринку. Компанії, які встигли оперативно осідлати нову хвилю, залишилися у виграші.
У минулому році венчурні фонди вкладалися в три основні напрями:
• Розваги — інвестиції в онлайн ігри виросли в 2020 році майже в 2,5 разу у порівнянні з попереднім роком, а розмір геймінгового ринку збільшився до $162 млрд. Найбільший чек — це вкладення фондами $1.78 млрд в компанію розробника ігор Epic Games, що створила багатоплатформовий шутер Fortnite.
• Фінансові послуги — з 10 найбільших угод минулого року 4 були укладені в сфері фінтеху. Наприклад, Robinhood з раундом на $1.3 млрд, або Klarna — $650 млн. Цей напрям вже давно популярно серед інвесторів — ще до пандемії в нього щорічно вкладали близько $23 млрд, а COVID-19 лише посилив цей тренд.
• Доставка товарів — думаю, зайве говорити про те, як і чому затребувані послуги компаній, що спеціалізувалися на доставці їжі, медикаментів та інших речей під час локдаунів. У цій галузі обсяг вкладень зріс на 28% у порівнянні з 2019 і склав $20.15 млрд. Найбільша служба доставка їжі з ресторанів DoorDash успішно вийшла на IPO, і в перший же день продажів акції компанії виросли на 85%.
Подібні тенденції цілком можуть зберегтися на найближчі роки. Адже епідеміологічна ситуація поки не сильно покращилася, а світова економіка тільки нарощує апетит.
Ще одним трендом 2020 року стало скорочення вкладень у молоді стартапи. «Дух авантюризму» змінився прагматичним підходом: тепер інвестори віддають перевагу компаніям, що знаходяться на більш пізніх стадіях.
У минулому році спростилася й сама процедура укладення угод. Фонди почали переносити свою діяльність в онлайн. Так Ендрю Чен, партнер фонду Andreessen Horowitz, домовився про інвестування $100 млн у знаменитий стартап Clubhouse, подорожуючи по США на мікроавтобусі. Я вважаю, що така практика стане нормою. Нас чекає більш демократичний ринок. І це чудово.
Однак для ряду індустрій минулий рік виявився дуже важким. Ковідний 2020-й негативно позначився на роботі підприємств, пов’язаних з туризмом, проведенням масових заходів та інших офлайнових активностей. Наприклад, у сервісу для бронювання житла Airbnb кількість букінгів скорочувалася щомісяця на 43%, починаючи з березня 2020. Ситуація погіршилася настільки, що керівництво компанії було змушене скоротити 25% персоналу, щоб знизити витрати. Компанії вдалося не тільки залишитися на плаву, а й до кінця року вийти на IPO з оцінкою в $47 млрд.
Україна — перспективний регіон для інвестування
Ринок венчурних інвестицій в Україні залишається стабільним. У 2020 році інвестори поводилися обережно, укладаючи угоди з невеликими вкладеннями. Вкладалися в основному в молоді стартапи. Це робить Україну дуже перспективною для молодих стартапів, адже світовий тренд, про який я згадував вище, дає їм куди менше шансів, ніж стартапам більш «зрілим».
Але були й винятки. Так компанії Restream, Preply, Mobalitics і Reface підняли раунди на $50, $10, $11 і $5,5 млн. Відповідно.
Ці угоди — чіткий сигнал венчурним інвесторам: привабливість українського ринку зростає. У нас багато талановитих розробників і перспективних проєктів. Окей, є й ряд проблем, через які іноземні фонди насторожено ставляться до компаній з України: традиційно це корупційні та інфраструктурні ризики. Сьогодні є можливість вирішити ці питання на державному рівні, але поки цей процес не буде завершений, міжнародні інвестори продовжать проявляти до українських проєктів лише помірний інтерес.
Ще одним важливим кроком для реалізації IT-потенціалу України я вважаю залучення smart money. Їх продуктова і стратегічна цінність для компаній на ранніх стадіях — величезна.
В цілому, поліпшення інвестиційного клімату України — трудомісткий процес, що вимагає спільних зусиль бізнесу, держави, і суспільства. Але є й хороші новини: процес цей запущений. Упевнений, не зменшуючи ходу, нам вдасться підігріти інтерес іноземного капіталу до українських проєктів і вивести венчурні інвестиції в країні на принципово новий рівень.
