Угода на $2 млрд. Чим Україна зачепила іноземних інвесторів, які купили євробонди

27 липня 2020, 09:40
НВ Преміум

Мінфіну вдалося залучити $2 млрд через продаж євробондів на фондовій біржі в Дубліні. Це успішне розміщення, після скасування угоди через звільнення Смолія. НВ Бізнес детально дізнався, що ж Україна розповіла інвесторам, щоб отримати їхні гроші

Офіційному Києву, попри кадрову чехарду в Кабміні та зміну голови НБУ вдалося переконати західних інвесторів у тому, що економічна політика залишиться раціональною і передбачуваною. Таке враження складається після ознайомлення з матеріалами, підготовленими до розміщення євробондів. Зрозуміло, там немає і натяку на те, що говориться публіці всередині країни — дотиснути банки, забезпечити долар по 30 тощо.

Відео дня

У розпорядженні НВ Бізнес виявилася презентація, яка надавалася Міністерством фінансів України інвесторам. В результаті потенційні покупці українських боргових паперів подали заявки на $6,3 млрд, з яких бондів було продано на $2 млрд.

Такий ажіотаж на українські євробонди є вражаючим, після того як рівно три тижні тому 1 липня стало відомо, що голова Національного банку України Яків Смолій подав президенту України Володимиру Зеленському заяву про відставку через політичний тиск. З цієї причини, відразу ж на наступний день 2 липня була розірвана угода з продажу Україною євробондів на $1,75 млрд.

Друга спроба Мінфіну розмістити євробонди відбулася 22−23 липня. У підсумку, Україна розмістила 12-річні євробонди в доларах. У порівнянні з першою спробою, ставка знизилася з 7,3% до 7,25%, а сума зросла з $1,75 млрд до $2 млрд. Для інвесторів з розвинених країн, де ставки за депозитами майже дорівнюють нулю, прибутковість у більш ніж 7% є дуже привабливою.

Організаторами угоди виступили банки Goldman Sachs і JPMorgan. Коштом цього випуску євробондів Україна викупить єврооблігації на загальну суму $846,15 млн погашенням у 2021 році на суму $434,819 млн у ціні 104,5% від номіналу, а з погашенням у 2022 році — на $371,341 млн у ціні 105,5%). Кошти, що залишилися $1,154 млрд надійдуть до держбюджету.

У Financial Times (FT) з’явилася оцінна інформація про те, що результати розміщення Україною євробондів через три тижні після відставки голови НБУ Смолія за нижчою ставкою свідчать — інвестори схвалили Кирила Шевченка, нового голову центробанку.

Видання відзначає, що інвесторів заспокоїло втручання МВФ, який закликав президента Зеленського зберегти незалежність НБУ, а також спілкування з Шевченком, який запевнив, що політики не зможуть втручатися в діяльність центробанку.

«Він дав нам зрозуміти, що це business as usual і що цілі політики центрального банку не зміняться», — сказав FT Ричард Хаус, голова відділу боргових паперів країн, що розвиваються в Allianz Global Investors.

FT зазначає, що, вирішивши зберегти облікову ставку на рівні 6%, НБУ також здивував ринки. Зеленський і його соратники закликали НБУ продовжувати знижувати ставку, щоб знизити вартість кредитування для бізнесу і стимулювати зростання під час коронакризи.

Відзначимо, що в цей же день 23 липня під час візиту в Брюссель прем'єр-міністр України Денис Шмигаль, новий голова НБУ Кирило Шевченко і міністр фінансів Сергій Марченко змогли підписати меморандум на отримання від ЄС макрофінансової допомоги на 1,2 млрд євро на 15 років під 0,125%. Україна отримає відразу 600 млн євро, а після виконання ряду умов, які схожі з тими, що прописані в меморандумі з МВФ в межах кредитної програми standby на $5 млрд, отримає другу частину суми. Всього Україна планує цьогоріч залучити від ЄС і міжнародних фінансових організацій, таких як МВФ і Світовий банк, більше ніж $6 млрд.

Україна дуже потребує фінансової допомоги, оскільки на 2020−2021 роки припадають пікові виплати за державним боргом. Також через коронакризу в три рази збільшився дефіцит держбюджету майже до 300 млрд грн. Фактично через місяць у вересні в Україні очікується одна з найбільших виплат за держборгом цього року — близько $2,2 млрд.

НВ Бізнес ознайомився з конфіденційною презентацією, в якій новому голові НБУ приділений цілий слайд, щоб з’ясувати, чим же Україна змогла зацікавити іноземних покупців.

Про що Україна розповіла інвесторам

Презентація, підготовлена Мінфіном, складається з 41 слайду. У першій частині коротко викладена інформація про пропозицію по покупці євробондів України. Далі презентація розділена на 5 великих розділів, де міститься найбільш актуальна інформація про макроекономічну ситуацію в країні.

Розділ перший: Криза COVID -19 матиме значний, але короткостроковий ефект

Приєднуйтесь до нас у соцмережах Facebook, Telegram та Instagram.

Показати ще новини
Радіо НВ
X