Експерти

11 серпня, 21:00

Вигідно вкладати можливо навіть зараз. Як створити збалансований інвестиційний портфель

Вікторія Тігіпко

Керуючий партнер інвестиційної компанії TA Ventures

Чому правильний розподіл активів відіграє головну роль у ваших майбутніх результатах.

Раніше стабільне зростання економіки, стійка інфляція та зниження відсоткових ставок сприяли акціям. Тепер ці тренди змінюються на протилежні. Лише справді збалансований портфель допоможе вам впоратися з усім, що можуть підкинути наступні кілька років. Розберемося як його сформувати.

Почнемо з відбору активів для кожного сценарію. По-справжньому збалансованому портфелю не важливо зростають чи падають темпи економічного зростання та інфляції. Він має ефективно працювати в будь-яких умовах. Це означає пошук інвестицій, які можуть приносити дохід у довгостроковій перспективі. При цьому вони мають по-різному реагувати на вплив економічної ситуації.

Наприклад, при сильному економічному зростанні та зниженні інфляції краще віддати перевагу глобальним акціям. Вони торгуються з дисконтом, менш схильні до ризику, характерного для США, і диверсифіковані за більшою кількістю секторів.

Наступний крок — розподіл активів. Потрібно переконатися, що ваш портфель не має сильного перекосу у бік того чи іншого сценарію. Кожен з активів має різну волатильність. Це означає, що однаковий розподіл — скажімо, по 50% — навряд забезпечить збалансований портфель. Уявіть, що облігації зазвичай рухаються на $1, а акції на $3. Портфель, що складається на 50% з облігацій і на 50% з акцій — не найкращий варіант. Останні будуть надмірно впливати на показники портфеля. Щоб його збалансувати потрібно мати втричі більше облігацій, ніж акцій.

Далі — коригуйте розподіл, якщо вважаєте, що ціна на ринку відірвалася від реальної ситуації. Допустимо, виглядає так, що темпи зростання економіки сповільняться більше, ніж вважають інвестори. Ви, наприклад, можете очікувати, що це призведе до падіння інфляції. Проте воно буде не настільки значним, як прогнозується. Тому, наприклад, можна зменшити частку акцій та сировинних товарів, а також збільшити — довгострокових казначейських облігацій та золота.

Наступний крок — ребалансування портфеля. Його слід проводити періодично (наприклад раз в квартал) або щоразу, коли який-небудь клас активів зазнає значного руху. Це необхідно, бо ваш фактичний розподіл, ймовірно, значно відхилився від цільового. Ребалансування означає, що ви купуватимете більше активів, коли їхня ціна падає, і менше, коли вони ростуть.

І останнє — зберігайте реалістичні очікування. Це оборонний портфель, який максимізує можливість заробити в умовах непередбачуваної економічної ситуації. Він з набагато меншою ймовірністю зазнає значних або тривалих втрат. Проте не очікуйте від такого портфеля надприбутків. Ви жертвуєте ними в обмін на кращий сон.

Лише справді збалансований портфель допоможе вам впоратися з усім, що можуть підкинути наступні кілька років.

Якщо вам хочеться все ж не жертвувати потенційним прибутком і ви готові робити довгострокові інвестиції, то венчурні інвестиції в компанії на ранніх стадіях — це те, на що вам точно необхідно звернути увагу. Оскільки вихід із ранніх компаній, у які ви проінвестуєте зараз, відбудеться через 5+ років, ситуація на ринку сьогодні не вплине на оцінку компанії у разі вашого виходу із неї. Натомість, зараз у вас є шанс отримати алокацію у стартапи за вигіднішими оцінками, ніж це було рік тому.

Окрім цього, венчурні фонди почали скидати обороти в плані кількості інвестицій, а це означає що в них є більше часу на due dilligence. Це, в свою чергу, означає що якість компаній, які отримують фінансування, зростає.

Другие новости

Всі новини