Украина размещает десятилетние евробонды. НВ Бизнес узнал детали займа
Впервые в 2020 году Украина организует внешний заем, который будет номинирован в евро
Как стало известно НВ Бизнес, Украина начала размещение десятилетних облигаций номинированных в евро. В распоряжении НВ Бизнес оказалась презентация, подготовленная для инвесторов.
Доходность и объем
Эксперты утверждают, что доходность таких евроблигаций будет порядка 5%, а объем должен быть минимум 1 млрд евро. «Страны, у которых кредитный рейтинг такой же как у нас, например, Египет, привлекают примерно под пять процентов», — сказал НВ Бизнес финансовый аналитик ICU Михаил Демкив.
В то же время, руководитель аналитического департамента Concorde Capital Александр Паращий отметил, что доходность может быть еще ниже. «7-летние сейчас под 3,8% торгуются», — сказал он.
В Минфине не ответили на запрос НВ Бизнес. Позже в министерстве официально сообщили, что привлекли BNP Paribas, J.P. Morgan and Raiffeisen Bank International как совместных лид-менеджеров для организации глобального конференц-звонка с инвесторами 22 января.
Напомним, что в июне 2019 года Украина разместила 7-летние еврооблигации на 1 млрд евро под 6,75% годовых.
На тот момент это был первый за последние 15 лет суверенный выпуск украинских еврооблигаций в евро. Спрос на него превысил предложение в 6 раз.
Минфин ранее заявлял о планах осуществить первый выпуск еврооблигаций в 2020 году в начале года.
Платежи по госдолгу в 2020 году составят около 438,1 млрд грн (обслуживание госдолга — 145,2 млрд грн; погашение госдолга — 292,9 млрд грн), что на 20,7 млрд грн больше, чем в 2019 году.
На январь этого года приходится пик платежей по госдолгу Украины: свыше 21 млрд грн и около $600 млн.
Почему в евро
В презентации отмечается, что номинированные в евро бонды позволят перебалансировать валютный риск государственного долга Украины и поддержать приток евро в страну, компенсируя отток платежного баланса, в основном в евро.
Также это будет способствовать дальнейшей диверсификации базы инвесторов Украины в евро. «Удлинить нашу кривую в евро путем выпуска 10-летних облигаций в евро», — говорится в презентации.
Почему сейчас
Согласно презентации Минфина, желание привлечь деньги сейчас объясняется тем, что этот выпуск происходит в контексте нового политического цикла после успешного завершения президентских и парламентских выборов в апреле и июле 2019 года, а также устойчивого экономического роста в течение 15 кварталов подряд.
Более того, МВФ недавно достиг договоренности с Украиной о новой трехлетней программе расширенного финансирования на общую сумму $5,5 млрд.
«Эта сделка соответствует нашей Среднесрочной государственной стратегии, поскольку мы постепенно движемся к восстановлению баланса и диверсификации структуры государственного долга Украины и стремимся удлинить средний срок государственного долга», — говорится в презентации.
