Максим Корецкий

Финансист, основатель инвестиционной компании Blackshield Capital AG

5G-related

Президент Джо Байден в своей предвыборной кампании пообещал покрыть сетью 5G всю территорию США. Такой сценарий подтолкнет развитие тех индустрий, где 5G является критически важным. Это, например, автоматизация производства, инфраструктура для беспилотных автомобилей, VR-технологии, дроны. В каждом из этих направлений есть компании, которые могут принести инвестору прибыль.

Примеры компаний. Компания PTC разрабатывает программное обеспечение для цифрового преобразования промышленных компаний, например, платформа для индустриального интернета вещей (IoT), а также решения по работе с дополненной реальностью. Нельзя обойти вниманием и Unity — продукт компании позволяет запускать, воспроизводить и монетизировать интерактивный 2D- и 3D-контент в режиме реального времени. Электрификация и повышение автономности автомобилей являются основными факторами роста компании Aptiv, которая занимает лидирующие позиции на этих рынках. Кроме того, в рамках совместного предприятия с Hyundai Aptiv планирует уже в 2023 году запустить роботакси.

Fintech

В последние года fintech-компании активно выходили на смежные рынки: начинали развивать электронную коммерцию, брокерство, азартные игры и прочее. И теперь стало очевидно, что это очень перспективный шаг: новый пакет стимулов в США на $1 трлн (ожидается, что он будет принят уже в феврале-марте 2021 года) будет способствовать развитию экономики и росту потребительских затрат (consumer spending). Компании, вышедшие на смежные отрасли, станут одними из наиболее явных бенефициаров этого процесса и, как следствие, будут расти в цене.

Примеры компаний. Компания Square предлагает fintech-решения для малого и среднего бизнеса, а также продвигает приложение CashApp, которое используется для потребительского финансирования в мире. Привлекательной является и компания PagSeguro: она инвестирует в создание дополнительных возможностей для онлайн-платежей. Обратить внимание инвесторов стоит и на бразильского провайдера финансовых технологических решений StoneCo. Основным рынком для StoneCo и Pagseguro является Бразилия, где онлайн-продажи растут быстрыми темпами, но пока составляют менее 5% от общего розничного объема продаж. Если предположить, что Бразилия достигнет уровня онлайн-проникновения аналогично уровню США, онлайн-продажи могут вырасти до 130 млрд реалов. Не стоит игнорировать и PayPal, которая является один из основных бенефициаров пандемии, рост которого в 2021 будет возможен через монетизацию сервиса Venmo и развитие отношений с торговыми площадками.

Cloud

Коронавирусная реальность внесла свои коррективы в работу бизнеса: в ближайшее время все больше компаний будут полагаться на облачные технологии, потоковое вещание, удаленное взаимодействие, умные датчики и другие технологии, которые работают на базе облачных вычислений. Согласно Macquarie Research, расходы компаний на «облако» к 2024 году вырастут до $1 трлн, показав среднегодовой рост 17%.

Примеры компаний. В период пандемии Microsoft сосредоточился на предоставлении облачных решений для бизнеса, что позволило компаниям по всему миру в период карантина работать удаленно. Спрос на услуги Microsoft будет оставаться высоким: согласно опросу директоров по информационной безопасности от Morgan Stanley, 73% респондентов планируют увеличить свои расходы на решения Microsoft. Интересным объектом для инвестиций являются Salesforce — платформа, которая объединяет в себе решения по автоматизации и CRM, а также Atlassian — поставщик услуг для совместной работы и управления проектами для организаций, которые работают с цифровыми технологиями.

Gaming

Пандемия позитивно повлияла на сектор гейминга: увеличилась вовлеченность игроков в продукты компаний. По данным IDC, по итогам 2020 году доходы от видеоигр в мире вырастут на 20% - до $180 млрд, а индустрия гейминга по масштабам превзойдёт мировую киноиндустрию и североамериканскую спортивную индустрию вместе взятые.

Примеры компаний. Ярким примером является разработчик видеоигр в 3D в режиме реального времени Unity. Новые перспективы есть и у Google: компания диверсифицирует свою продуктовую линейку. Например, еще в 2019 году Google выпустила облачный игровой потоковый сервис Stadia.

E-commerce

В 2020 году продажи через интернет увеличились на 30%. В 2021 спрос на цифровую социальную и брендовую коммерцию продолжит расти. Тенденция будет сохраняться и в дальнейшем: развитие технологий и использование искусственного интеллекта приведет к росту продаж при помощи голосовых помощников (например, Alexa и Google Assistant) до $40 млрд к 2022 году.

Примеры компаний. Альтернативная платформа для продвижения бизнеса Pinterest инвестирует в инструменты для автоматизации рекламы, шоппинга, а также планирует экспансию на рынки Латинской Америки и в Азиатско-Тихоокеанский регион. Стоит присмотреться инвесторам и к компании Farfetch — это онлайн-платформа, соединяющая продавцов и покупателей товаров премиум-класса. В 2020 году компания сохранила динамику роста 2019-го на уровне 70%, хотя в целом глобальный рынок товаров роскоши снизился на 20%.

Coronavirus stocks recovery

Старт вакцинации от коронавируса дает надежды на возвращение к доковидной жизни: по прогнозам МФВ, ожидается V-образное восстановление мировой экономики более чем на 5%. Выиграют от этого компании с развивающихся рынков, инвестиционные фонды недвижимости (REIT), туристические компании.

Примеры компаний. Платформа для предоставления услуг личного транспорта, а также сервиса заказа такси в США и Канаде Lyft ожидает уже в первом полугодии 2021 года возвращения количества поездок к доковидным показателям. Повсеместная вакцинация может привести к возвращению в офис и переезду к местам работы и развлечений. Это станет фактором роста для Simon Property Group, под управлением которой находятся объекты коммерческой недвижимости (торговые центры) премиум-класса на рынках с высокой плотностью населения и высоким уровнем доходов. Из-за последствий пандемии компания потеряла половину своей стоимости. Будет восстанавливаться и Equity Residential, владеющая квартирами в городских районах с высоким доходом: около 23% портфеля компании находится в центре Нью-Йорка, Сан-Франциско и Бостона. В этих районах наблюдалось сокращение экономической активности и, как следствие, снижение уровня заполняемости и арендных ставок.

Уже очевидно, что мир никогда не будет прежним. В выигрыше будут те компании, которые сумеют быстрее переориентировать свою работу по новым направлениям, и те инвесторы, которые сумеют отыскать перспективных игроков в каждом сегменте.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях Facebook, Telegram и Instagram.