Граничные цены на нефть из РФ: Победа или полумера?

13 декабря 2022, 10:56

5 декабря вступило в силу историческое решение Price Cap Coalition, куда в настоящее время входят страны ЕС, G7 и Австралия, об установлении предельных цен на сырую нефть из россии, поставляемую морским путем.

Общее понимание важности этих мер есть, хотелось бы остановиться подробнее на практических последствиях, а также преимуществах и недостатках (а они, к сожалению, тоже есть) принятого решения.

Видео дня

Начнем с того, что именно по морю Россия экспортирует большую часть своей сырой нефти. Даже при наличии нефтепроводов около 2/3 нефти в ЕС в 2021 году Россия поставляла именно морским путем. А учитывая то, что и Польша, и крупнейший в Европе импортер российской нефти — Германия, обязались до конца года прекратить закупки трубопроводной нефти — ограничение на морские поставки приобретает еще большую важность.

В целом к началу 2022 года практически половина всего нефтяного экспорта ырая нефть+нефтепродукты) России приходилась на Европу, еще 30% покупал Китай. Сегодня ситуация изменилась кардинально — страны ЕС покупают лишь около 10% нефти из России. Существенно возросли объемы поставок в Индо-Тихоокеанский регион, прежде всего в Индию, на которую в ноябре приходилось около 40% всего морского экспорта России.

Даже в Китай, по данным CNPC, по трубопроводу доставляется менее половины от общего объема российской нефти: около 33 из 72 миллионов тонн, поставленных в январе-октябре. То есть, хотя Россия и смогла частично переориентировать свой нефтяной экспорт, важность морских перевозок от этого только увеличилась.

Теперь посмотрим на доходы, которые страна-террорист получает от продажи нефти. За последние два десятилетия около 60% экспортных поступлений России приходилось на выручку от продажи нефтегазовых ресурсов, в общей структуре их госбюджета доходы от продажи нефти и газа в среднем составляют более 40%.

В 2021 году финансовые поступления в Россию от экспорта нефти и газа составили почти 250 млрд долларов. При этом на нефть приходилось около 110 млрд долларов. К сожалению, несмотря на значительное сокращение экспорта российских энергоносителей в страны Европы, в 2022 году доходы страны-террориста от их продажи остались высокими. По подсчетам Центра исследований энергетики и чистого воздуха (CREA), за первые шесть месяцев войны РФ заработала на экспорте нефти, газа и угля 158 млрд евро.

Как будут ограничивать доходы России

Учитывая вышеизложенное, установление предельных цен на российскую нефть чрезвычайно важно для ограничения доходов страны-террориста. Какие инструменты для этого предполагает решение Price Cap Coalition? Теперь отгружать российскую нефть в третьи страны морским путем можно будет только при условии, если она покупается по цене, не выше установленного верхнего потолка.

Соответствующие ограничения будут касаться не только непосредственно перевозок, но и страхования и привлечения необходимых финансовых ресурсов. Поскольку ключевые мировые судоходные и страховые компании базируются в странах ЕС и G7, такие требования существенно усложнят стране-террористу возможность продавать свою нефть дороже определенной цены.

poster
Дайджест главных новостей
Бесплатная email-рассылка только лучших материалов от редакторов NV
Рассылка отправляется с понедельника по пятницу

Почему ограничения должны быть более существенными?

Это что касается механизма имплементации. Другой вопрос — установленный уровень ограничений. Украина изначально настаивала на том, что она должна составлять не более 30 долларов за баррель. И это не какая-нибудь абстрактная цифра, она подтверждена конкретными расчетами.

Если сравнивать установленный «потолок» в 60 долларов/баррель с пиковыми ценами на российскую марку нефти Urals, которые превышали 100 долларов/баррель, то такое ограничение кажется существенным. Но необходимо учитывать то, ради сохранения покупателей нефти на новых рынках, Россия демпингует цены. Начиная с августа, цена Urals в среднем на 20−30% ниже стоимости эталонной марки Brent. В ноябре российская нефть торговалась на уровне 65−75 долларов/баррель, и сейчас наблюдается тенденция к снижению цены.

Хотя, по оценкам KSE Institute, из-за вынужденного демпинга Россия уже потеряла около 50 млрд долларов, можно ли считать установление предельной цены в 60 долларов/баррель достаточным средством давления на РФ? Вряд ли.

По расчетам экспертов KSE Institute, при предельной цене в 55 долларов/баррель нефтегазовые доходы страны-агрессора в 2023 году сократились бы до 165 млрд долларов, российский бюджет недополучил бы 6% ВВП. Это хоть и существенно, но вовсе недостаточно, чтобы заставить кремлевских безумных персонажей прийти в себя.

А вот при цене 35 долларов/баррель нефтегазовые доходы террориста упадут уже до 100 миллиардов долларов. Учитывая, что себестоимость добычи российской нефти составляет 10−15 долларов/баррель, Россия сохранит стимул продолжать экспорт, что убережет глобальный рынок от дефицита топлива. В то же время такие потери ослабят рубль, спровоцируют высокую инфляцию и введут агрессора в режим жесткой экономии. И тогда Кремлю будет сложнее находить миллиарды на продолжение боевых действий и пополнение запасов армии.

Хорошая новость в том, что, вводя ограничения, Price Cap Coalition также обязалась мониторить его эффективность и предусмотрела возможность пересмотра и корректировки предельной цены. Поэтому после практической отработки всех механизмов ограничения цены, вполне уместно будет и дальше усиливать давление на страну-террориста, снижая price cap до уровня, который лишит Россию возможности угрожать Украине и всему миру. Считаю вполне реальным сделать это, например, 5 февраля 2023 года, когда запланировано введение предельных цен и на российские нефтепродукты.

И еще один важный аспект, касающийся практического внедрения механизмов ценовых ограничений. Первые дни имплементации решения показали, что со своей стороны партнеры провели подготовительную работу. Затор танкеров на Босфоре — лучшее тому подтверждение. Турция проводит тщательные проверки, и не допускает в свои воды танкеры, не имеющие соответствующих страховых документов.

Однако «подготовительную работу» провела и Россия, и она не остановится на простых угрозах не работать со странами и компаниями, соблюдающими ценовые ограничения. Страна-преступница уже скупила сотню старых танкеров и отрабатывает то, как обманывать морскую автоматическую идентификационную систему (AIS), передавая недостоверное местонахождение своих кораблей. Конечно, это не какое-нибудь ноу-хау. Подобными методами обхода санкций уже пользовались Иран и Венесуэла. Но, тем не менее, это также вызов для западных стран и проверка того, насколько эффективно они смогут противодействовать очередным проделкам Москвы.

Показать ещё новости
Радіо NV
X