Черные лебеди украинской экономики

1 комментировать
Что несет 2017 год украинской промышленности: глобальные тренды и локальные барьеры

Новогодние праздники – всегда повод немного расслабиться и поговорить в менее серьезном тоне. Поэтому в январе СМИ, как правило, без зазрения совести размещают на первых полосах многочисленные «прогнозы астрологов» на год. В этот раз их особенно много. Мне, однако, хотелось бы отвлечься от этой тенденции и изучить прогнозы других звезд – топовых экономических аналитиков.

А заодно и сделать свое предсказание на 2017 год – более узконаправленное, но поэтому и более конкретное. Оно касается перспектив химической промышленности в Украине.

В конце 2016 года я выразил надежду, что правительство останется серьезным в своем намерении оздоровить Одесский припортовый завод, и в дальнейшей перспективе предприятие найдет если не покупателя, то как минимум арендатора. Однако очевидно, что ситуация будет зависеть не только от доброй воли отечественных чиновников, но и от глобальных трендов.

Главный тренд 2016 года носил пугающее название «аммиачной депрессии» - и пока нельзя сказать, что рынку удалось преодолеть этот этап. Разрыв между уровнем спроса и предложения, повлекший за собой крушение котировок аммиака весной-осенью прошлого года, был событием из разряда «черных лебедей» - т. е. событием, которое застает экспертов врасплох, хотя пост-фактум становится очевидно, что его можно было спрогнозировать. Предвестником «аммиачной депрессии» стала «сланцевая революция», позволившая США за несколько лет нарастить собственное химическое производство. Комбинация наклонно-направленного бурения и многостадийного разрыва пластов была впервые применена еще в 2002 году, так что недавний аммиачный бум не был сюрпризом. Однако о его последствиях можно говорить лишь сейчас, когда появились реальные цифры.

По прогнозам IFA (Международной ассоциации производителей удобрений) на 2017-2020 гг., из-за уменьшения производства аммиака в Китае на 15 мегатонн, в Восточной Азии дальнейшего прироста мощностей не будет (в отличие от Северной Америки, Африки и западноазиатского региона). К 2020 году глобальное производство продукта достигнет 230 млн тонн (+10% к уровню 2015 года). Совсем свежее, декабрьское исследование «Q3 Global Ammonia Capacity and Capital Expenditure Outlook - US and Iran Continue to Add to Ammonia Industry Expansion» приводит следующий прогноз: выработка аммиака к 2020 году – 277 млн тонн, причем доминировать продолжат США и Ближний Восток, вызвавшие перенасыщение собственного рынка и падение котировок.

Для неспециалиста звучит действительно «депрессивно». Особенно в свете массовой приостановки отдельных агрегатов на заводах постсоветского пространства и сворачивания производства компаниями ближневосточного региона (иранская Razi Petrochemical, саудовские Ma’aden и SABIC).

Но в Украине спрос остается высоким; кроме того, он растет в странах Латинской Америки, Южной Азии и Океании. Как и в нашем регионе, там держится высокий спрос на карбамид, и по оценкам IFA, он будет ежегодно расти на 2%, достигнув к 2020 году уровня 192 млн тонн. Кроме того, аналитики GlobalData предсказывают, что за этот отрезок времени инвестиции в аммиачное производство составят $26,5 млрд. Стагнация на отечественных предприятиях обусловлена их конкретными проблемами, а не рыночной ситуацией. Пока нет необходимости думать о переориентации на новые рынки; главное – восстановить производство.

Раз уж зашла речь о сырьевых потребностях других стран, нельзя не оценить прогноз Украины по экспорту в целом. Не секрет, что наша экономика на 96% зависима от экспортных цен. Высокая волатильность цен на мировых рынках обусловит экономические колебания в Украине. К сожалению, в вопросе производства товаров с высокой добавленной стоимостью подвижек не намечается: мы остаемся потребителями, а не производителями. У крупного бизнеса по-прежнему нет стимулов для развития высокотехнологичного производства, поэтому нет и предпосылок для того, чтобы в 2017 году Украина перестала считаться чисто сырьевой страной.

Исключение составляет, пожалуй, наша самолетостроительная отрасль: в этом плане есть и политическая воля (законодательное поощрение совместного производства, налоговые и таможенные льготы), и хотя бы теоретическая заинтересованность партнеров. Премьер-министр Владимир Гройсман назвал развитие этой сферы в числе приоритетов для укрепления национальной экономики. В портовой отрасли все менее радужно, и в этом плане 2017-ый обещает стать очередным годом упущенных возможностей. В нынешнем году реально можно ожидать лишь реформы Администрации морских портов – многообещающая (и много раз обещанная!) концессия госпортов начнется, по данным профильного министерства, не ранее начала 2018 года.

Тренд, который тесно связан с нашим положением как сырьевого экспортера и с проблемой портов – ожидающая Украину в ближайшие годы «война» за зерновой грузопоток. Обусловлена она будет низким уровнем годового экспорта (до 40 млн тонн) и ростом портовых мощностей, в краткосрочной перспективе – до 70 млн тонн. При условии реализации всех планируемых проектов к 2020 она вырастет до небывалых 160 млн тонн.

Если уж зашла речь о сельском хозяйстве, можно безошибочно предположить, что в нем, как и в промышленности, диктовать условия в нынешнем году будут США и Китай. Превалирует мнение, что сейчас цены на продукцию, снижавшиеся с 2013 года, достигнут дна и начнут расти, однако настораживает сообщение аграрного министерства США. По его данным, к окончанию сельскохозяйственного сезона переходящие остатки пшеницы составят беспрецедентные  252 млн тонн. Рискну сказать, что это уничтожает всякие ожидания на рост цен. (В случае с кукурузой тренд аналогичный - мировой урожай также вырастет, а переходящие остатки достигнут 222 млн тонн).

В горно-металлургическом комплексе три последних квартала 2016-го складывались неплохо – и, несмотря на то, что покупателями металлургических «полуфабрикатов» фактически являются наши более технически совершенные зарубежные конкуренты, именно эта отрасль принесла Украине 28% всей экспортной выручки. Среди конечных потребителей металла особенно активны были строительные компании. Можно предположить, что в 2017 году эта тенденция сохранится и укрепится.

Согласно прогнозу, озвученному председателем экономического комитета WorldSteel на 50-й конференции организации, в 2017 году вырастет внутреннее потребление стали в Украине (+6% в годовом исчислении, до 4,6 млн тонн). Риски для сбыта металлургической продукции будет по-прежнему создавать «Укрзализныця», которая из-за проблем с подвижным составом не может вовремя и в полном объеме передавать продукт на экспорт. При этом же УЗ открывает перспективы для отечественного машиностроения – только в этом году планируется построить 8,6 тыс. полувагонов. Могу предположить, что вагоностроительные и смежные предприятия станут одними из ключевых новых работодателей, а впоследствии рабочие места потребуются и для обслуживания обновленного подвижного состава.

2017-2019 годы будут крайне важными для украинского энергетического сектора. В нынешнем году ожидается существенное увеличение добычи газа (бурение 100 новых скважин «Укргаздобычей») и решение вопроса газораспределительных систем. Независимо от того, возьмет ли «Нафтогаз» на баланс связанной компании государственную часть сетей, плата за их обслуживание, вероятно, будет в итоге возложена на население. В этом году к хранению газа в украинских ПГХ будут впервые допущены иностранные трейдеры, что дает некоторую надежду на формирование конкуренции, и как следствие – конкурентных цен для конечных потребителей.

Что касается приватизации, то свой прогноз я уже неоднократно озвучивал: никакого «польского» или «румынского» сценария не будет; вероятнее всего, предприятия продолжат выставляться на торги с нерешенными проблемами. Еще несколько безуспешных аукционов, возможно, подтолкнут правительство к интенсивному, а не экстенсивному решению вопроса.

Как итог: Украина в 2017 году будет зависеть от главных глобальных трендов (в т.ч. доминирования Китая и его потребностей), однако выигрывать от «попадания в тренд» ей по-прежнему мешает отсутствие реформ в отдельных отраслях. Поэтому давайте не торопиться ни с оптимистичными, ни с пессимистичными прогнозами: ближайшие полгода и предпринятые (или упущенные) за это время инициативы позволят дать реалистичную оценку нашего будущего.

Подпишитесь на журнал НВ по специальной цене

До конца ноября дешевле на 110 грн.
Оформите подписку на журнал на 12 месяцев всего за 559 грн.

Ваш промокод для оплаты онлайн — 89790834

Оформить подписку
Ukraine-2020

Читайте срочные новости и самые интересные истории в Viber и Telegram Нового Времени.

Комментарии

1000

Правила комментирования
Показать больше комментариев
Если Вы хотите вести свой блог на сайте Новое время Бизнес, напишите, пожалуйста, письмо по адресу: kolonka@nv.ua

Эксперты ТОП-10

Читайте на НВ style

Последние новости

опрос

Погода
Погода в Киеве

влажность:

давление:

ветер: