Падение китайского рынка
Главные события на рынках капитала.
Вторая половина июля показала повышенную волатильность на фондовом, нефтяном и крипто- рынках. Сделка ОПЕК+ и опасения по поводу дельта-штамма вируса 19 июля одновременно обрушили котировки множества активов. Однако в последующие дни инвесторы изменили отношение к ситуации, и котировки столь же резко восстановились. Индексы США установили новые рекорды, а на криптовалютном рынке произошла капитуляция медведей.
Фондовый рынок
Прошлые две недели отметились повышенной волатильностью на фондовом рынке США.
19 июля ключевые индексы обрушились на 1−2% в силу опасений инвесторов по поводу дельта-штамма, который мог поставить под угрозу восстановление мировой экономики. Ещё одним фактором падения было резкое удешевление нефти после заключения сделки ОПЕК+. Но в последующие дни индексы быстро восстановились параллельно с нефтью. Торговая неделя 19−23 июля завершилась в существенном плюсе: Dow +1%, S&P +2%, Nasdaq +2,8%. Dow впервые превысил отметку 35 тыс., другие индексы также установили рекорды.
Неделя 26−30 июля скорректировала этот результат: Dow -0.4%, S&P -0.4%, Nasdaq -1.1%. Тем не менее, индексы остались вблизи исторических рекордов. По итогу июля S&P прибавил 2,3%, Dow и Nasdaq — более 1%.
К настоящему моменту инвесторы переосмыслили угрозу дельта-штамма и решили, что позитивные факторы сильнее. В США сохраняется мягкая денежно-кредитная политика и растут прибыли компаний. ФРС в прошлую среду оставила неизменными ставку и программу скупки облигаций $120 млрд в месяц. Весьма оптимистичными оказались отчёты компаний за 2 квартал. К настоящему моменту отчитались 59% компаний индекса S&P 500, и у 88% из них прибыли оказались выше ожиданий.
IPO Robinhood и отчеты компаний за второй квартал
Акции биотех-компании Moderna были включены в корзину индекса S&P 500. В этот день объёмы торгов по ним увеличились в 17 раз. Что касается котировок, то они начали активный рост ещё 15 июля, в день сообщения о планах S&P. С тех пор они прибавили 41%.
Tesla отчиталась о прибылях выше ожиданий: $1,45 на акцию против предполагаемых $0,97. Продажи электромобилей за 2 квартал превысили $1 млрд, что в 10 раз выше уровня год назад. На этой новости котировки выросли на 3,2%, а к настоящему моменту — на 10%.
Также успешные отчёты представили американские интернет-гиганты. Выручка Microsoft в сравнении с аналогичным периодом прошлого года выросла на 21% до $46,15 млрд, прибыль — на 47% до $16,5 млрд. Ещё выше оказались продажи Apple: $81,4 млрд против ожидаемых $73,33 млрд. Из них почти половина пришлась на iPhone. Прибыль компании — $21,7 млрд — оказалась рекордной за её историю. Третьим героем дня оказался Alphabet: выручка $61,88 млрд (+62% к прошлому году), прибыль — $19,36 млрд (в 3 раза к прошлому году). Интересно, что на этих новостях котировки всех компаний просели на 1−2%, но это можно считать незначительной коррекцией после роста на десятки процентов с начала года.
Отчёт предоставил и Facebook. Выручка во 2 квартале достигла $29,07 млрд (на 56% выше 2 квартала прошлого года), прибыль — $10,39 млрд (вдвое выше). Основную роль в этих успехах сыграл рост рекламных доходов. Впрочем, инвесторов разочаровал незначительный рост пользователей на 7% - самый медленный за недавние годы. При этом, Facebook прогнозирует замедление роста продаж в оставшиеся месяцы года из-за изменений настроек конфиденциальности Apple и усложнения таргетирования пользователей iOS. Акции компании подешевели на 4%.
На прошлой неделе состоялось IPO Robinhood на бирже Nasdaq. Оно оказалось не вполне удачным: с изначальных $38 акции подешевели на 8,4% (ниже $35), а капитализация вместо ожидаемых $32 млрд составила $29 млрд. Среди 51 компании такого размера, выходившей ранее на IPO, это оказалось сильнейшим падением. Близкое по величине падение в первый день торгов было в мае 2019 у Uber — на 7,6%. Впрочем, сейчас они прибавили почти 25%, достигнув $46,8. Это произошло после новости о том, что фонд ARK Кэти Вуд купил 4,9 млн акций сервиса.
Китай
