Обзор финансиста. Прошлая неделя закончилась на мажорной ноте, чего ждать в ближайшие дни

15 октября 2019, 16:40

Интерес и ставки на результат торговой войны высоки

Закончив пятницу хоть и не на максимумах, но всё же «в зеленом», в целом, за неделю, основные индексы продемонстрировали рост: Dow Jones и Nasdaq выросли на 0.9%, каждый, а S&P 500 на 0.6%. Самое интересное, что разброс значений S&P 500 за неделю составил 3.5%, а все пики и падения имели отношение к торговой войне США-Китай. Объем торгов на американских биржах составил 7.55 миллиардов акций, что выше двадцатидневного среднего в 7 миллиардов. Что и говорить, интерес и, соответственно, ставки на результат торговых сражений высоки.

Видео дня

Первая фаза переговоров окончена. Выступая в пятницу вечером, после встречи с китайским вице-премьером, Президент Трамп заявил, что США и Китай успешно завершили первую фазу переговоров, достигнув соглашения в области прав интеллектуальной собственности, финансовых услуг и сельскохозяйственных закупок, которые будут увеличены китайской стороной до $40−50 миллиардов. Также Трамп пообещал еще раз пересмотреть «черный список» китайских компаний и, может быть, кого-то исключить. Что касается Huawei, то американский Президент сказал, что «об этом поговорим позже». Министр финансов Мнучин заявил, что повышение тарифов, запланированное на 15 октября, не состоится, а по декабрьскому повышению решение еще не принято. По мнению Goldman Sachs вероятность того, что тарифы будут повышены в декабре, составляет 60%. Вторая фаза переговоров, со слов Трампа, начнется незамедлительно.

После оглашения результатов переговоров все основные индексы закрылись ниже максимумов, достигнутых в ходе торгов, так как многие инвесторы ожидали большего.

Макроэкономический календарь недели включает несколько важных отчетов: статистика строительства новых домов, розничные продажи, объем индустриального производства и опережающие индикаторы (LEI). Также нас ждет публикация Бежевой книги, состоящей из оценок экономической ситуации по разным округам ФРС. Все это будет иметь важное значение в преддверии заседания комитета по монетарной политике и его решения о возможном снижении ставки.

Сегодня состоится ежегодная встреча МВФ в Вашингтоне, где, вне всякого сомнения, будут обсуждаться вопросы замедления экономического роста в мире. По данным Bloomberg Economics в третьем квартале рост глобального ВВП составит 2.2%, что намного ниже, чем 4.7% в начале 2018. По мнению новой главы МВФ Кристалины Георгиевой, существует «серьезный риск» того, что замедление продолжится и, скорее всего, во вторник прогноз МВФ глобального роста будет снижен. Сейчас он составляет 3.2%, самое низкое значение с 2009 года.

Сезон квартальных результатов начинается по-настоящему. Пока на геополитических фронтах сезон хороших новостей и передышка, на первый план выходят корпоративные результаты. Сегодня до открытия рапортуют Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo, а завтра до начала торгов о своих достижениях расскажет Bank of America. В условиях, когда возможности роста ограничены в силу торговой войны и замедления глобальной экономики, а ставки падают, всё внимание инвесторов будет сконцентрировано на прибыльности и, соответственно, способности банков контролировать затраты.

poster
Дайджест главных новостей
Бесплатная email-рассылка только лучших материалов от редакторов NV
Рассылка отправляется с понедельника по пятницу

Ну и, немного выходя за рамки финансовой отрасли, результаты банков могут задать тон для рынков, в целом. Ведь состояние банковского сектора — это всегда отражение ситуации в экономике страны. А уж когда речь идет о крупнейших в мире банках, то и во всем мире. В целом же, аналитики ожидают, что в третьем квартале прибыль компаний из S&P 500 снизится на 3.2%, в сравнении с предыдущим годом. И это впервые с 2016 года.

Чего ждать. Фактора успешных переговоров, положительно влиявшего на рынок в конце прошлой недели, больше нет. Вечером в пятницу инвесторы начали «продавать новости». Информация о том, что ФРС инициирует покупку краткосрочных облигаций на $60 миллиардов в месяц тоже уже в цене. Есть, правда, ещё слухи о том, что может быть достигнута сделка по Brexit. Если они сбудутся, то, конечно же, это будет иметь положительный эффект на рынки. С другой стороны, после американо-китайского перемирия причин для снижения ставки в конце декабря стало намного меньше, и на рынке это может отразиться негативно. Ну а пока, в отсутствие судьбоносных геополитических новостей, скорее всего, главной темой недели станут корпоративные результаты. Так что, на сцене — банки.

Хорошей всем недели и удачных инвестиций.

Показать ещё новости
Радіо NV
X