Мир возвращается к работе, а доллар — к росту

12 мая 2020, 16:40
НВ Премиум
Цей матеріал також доступний українською

Еженедельный обзор рынков

Постепенно мир начинает ослаблять карантин. В начале прошлой недели Италия позволила 4,5 млн граждан вернуться к работе после ограничений, объявленных в марте. Украина также частично возобновила работу предприятий. Безусловно, не все пострадавшие компании выйдут из «искусственной комы». Безработица достигла многолетних максимумов по всему миру, и может затянуться на много месяцев. Будут и другие кризисные явления, такие как надвигающееся падение покупательной способности населения и замедление в сфере продаж товаров и услуг.

Видео дня

Фондовый рынок и компании

Прошлую неделю ключевые индексы США завершили в плюсе: Dow +2.6%, S&P +3.5%, Nasdaq +6.0%, прервав череду двухнедельного снижения. В первую очередь рост показывает пятерка крупнейших компаний, которая составляет пятую часть капитализации S&P 500. Это говорит о том, что инвесторы устремились в высоколиквидные акции IT-гигантов.

Рынки продолжают следить за переговорами между Китаем и США. Если ранее представитель Белого дома заявлял, что США не собираются вводить против Китая новых пошлин, то теперь риторика вновь изменилась. Чиновники из Китая также заявляют о возможности расторжения «Фазы один» торговых переговоров.

Похоже, легендарный инвестор из Омахи Уоррен Баффет перестал верить в светлые перспективы авиаотрасли, несмотря на меры поддержки со стороны американского правительства. Он объявил о продаже всех акций авиакомпаний в первом квартале. В результате, акции Delta Air Lines (DAL), American Airlines Co (AAL), Southwest Airlines Co (LUV) и United Airlines (UAL) рухнули на 4−8%.

В среду, 6 мая, акции Tesla (TSLA) прибавили почти $100 менее чем за торговый день (+13,5%), достигнув отметки около $800 на старте торгов. Спустя час они скорректировались на 5% до $770. Курс акций подскочил на сообщениях о неожиданном росте выручки и прибыли, что редкость для Tesla. При этом, незадолго до новости харизматичный лидер Илон Маск опубликовал твит о том, что стоимость акций завышена. Тогда твит остановил рост курса вблизи $850, рекордных максимумов, где акции находились в конце апреля, и фактически обошелся компании в $14 млрд.

Число безработных в США за апрель выросло на 20,5 млн, а сам уровень безработицы достиг 14,7%. Эти данные оказались худшими со времен Второй мировой войны, но более оптимистичными, чем прогнозы аналитиков — 21,5 млн и 16%. Впрочем, сейчас инвесторы могут игнорировать подобные цифры, так как они оказывают меньшее влияние на рынок в сравнении с вливаниями ликвидности от центробанков.

Валютный рынок

ФРС США сокращает недельные объемы покупок активов на баланс, а разъяснения об условиях помощи от минфина США заставляют компании отказываться от заявок на кредиты. На этом фоне доллар вернулся к росту. В частности, он прибавил +1,3% к евро, +1,0% к франку, +0,7% к фунту. Лишь к японской йене американская валюта потеряла -0,2%.

Евро находится под особенным давлением, поскольку Конституционный суд Германии запретил покупки Бундесбанком государственных облигаций, если ЕЦБ не обоснует их необходимость.

В текущей ситуации доллар и йена по-прежнему не имеют равных по привлекательности во времена кризисов и нестабильности.

Золото и нефть

Нефтяной рынок продолжил восстановление после апрельского обрушения. По итогам недели цена барреля брент повысилась на 18%, впервые с середины апреля вернувшись в область выше $30. Важнейшим фактором восстановления нефтяных котировок остается вступившее в силу 1 мая соглашение ОПЕК+ о крупнейшем в истории снижении добычи. Также на ожидания инвесторов влияют планы ЕС по смягчению карантина.

Вместе с тем, возможность продолжения нефтяного ралли существенно выше $30 вызывает сомнения. Двухнедельное ралли было фактическим отскоком после обвала к минимумам с конца 1990-х. Более серьезного удорожания нефти стоит ожидать по мере восстановления внутреннего автотранспортного трафика в большинстве европейских стран.

Курс золота по итогам недели почти не изменился, прибавив лишь 0,35%. В первой половине недели стоимость тройской унции упала ниже $1 690, но к концу вернулась в область выше $1 710.

Криптовалюты и перспективы TON

12 мая состоялся долгожданный халвинг биткоина (BTC), означающий двукратное сокращение мирового производства этой криптовалюты и заметное снижение ее предложения на рынке. Но про это событие участники рынка знали заранее, поэтому оно не вызвало существенных ценовых перепадов: и до, и после халвинга цена колебалась вблизи $8 700 (хотя 8−9 мая ненадолго подходила к $10 тыс.)

По итогам недели курс BTC снизился на 2%, курс ETH — на 10%, капитализация рынка — на 3%.

Громким событием криптоиндустрии стал запуск 7 мая сети Free TON без Павла Дурова. Стало понятно, что инвестиционные риски реализовались — инвесторы могут зафиксировать убытки, забрав 72% от первоначальной суммы, либо вновь поверить команде и оставить деньги в проекте под 52,77% годовых.

Будущее Free TON туманно: инвесторы сомневаются в перспективах проекта без именитых участников и без пользовательской базы Telegram. Его токен TON Crуstal воспринимается многими как очередная монета, которая появилась на второстепенных биржах, тогда как у Павла Дурова есть несколько вариантов для погашения инвесторских займов. Например, продать долю Telegram крупной компании, такой как Google, или монетизировать мессенджер через рекламу.

Одним из наиболее вероятных вариантов для Telegram может стать интеграция сторонних сервисов, через которые пользователь сможет заказывать и оплачивать услуги. Еще в 2018 году компания разрабатывала Telegram Passport, который предназначался для хранения личных данных пользователей и передавался партнерам только с согласия самого пользователя. Сейчас по этой схеме работает китайский WeChat.

Тем не менее, если раньше инвесторы были позитивно настроены в отношении идей Павла Дурова, то теперь ситуация изменилась, и первостепенная его задача — избежать лавины судебных исков.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях Facebook, Telegram и Instagram.

poster
Картина деловой недели

Еженедельная рассылка главных новостей бизнеса и финансов

Рассылка отправляется по субботам

Показать ещё новости
Радіо НВ
X