Доллар и нефть растет, а Tesla пробивает отметку в $500 за акцию

20 января 2020, 15:30

Основным событием недели стало подписание в среду, 15 января, первой фазы торгового соглашения США-Китай после полутора лет тарифной войны

Несмотря на отсутствие в соглашении обязательств по симметричной отмене всех новых пошлин, соглашение с высокой вероятностью увеличит внешнеполитическую стабильность на ближайшие месяцы. Ключевые индексы США существенно выросли, доллар также укрепился, на рынке криптовалют продолжается позитивный тренд.

Видео дня

Фондовый рынок

Большую часть недели ключевые индексы США росли. Основным фактором стало подписание США и Китаем первой фазы торгового соглашения, перспектива которого поддерживала ралли на рынках с начала декабря. Сделка состоялась в удачное время для Китая, который на этой неделе продемонстрировал минимальные темпы роста ВВП с 1990 года.

Нужно понимать, что вопреки позитиву на рынках, после подписания соглашения стороны возьмут продолжительную паузу. Кроме того, «Фаза Один» не приведет к полной отмене тарифов и оставит нерешенными наиболее серьезные вопросы. В это время рынки смогут переключиться на две основные темы 2020 года:

1) избыточные объемы ликвидности — следствие сверхмягкой политики ФРС;

2) борьба за президентское кресло в Белом Доме.

На фоне видимой перекупленности фондовых индексов после ралли вероятна фиксация прибыли, которая рискует стремительно перерасти в настоящую коррекцию.

Со стороны макроэкономики министерство торговли США отметило рост розничных продаж в декабре на 0,3% в сравнении с ноябрём (аналитики прогнозировали 0,2%) и повышение темпов жилищного строительства до 13-летнего максимума на фоне низких ставок по кредитам. В свою очередь, министерство труда заявило о сокращении числа новых заявок на пособия по безработице до 204 000 (аналитики прогнозировали 216 000).

По итогам недели Dow Jones прибавил 1,8%, S&P 500 — 2,0%, Nasdaq Composite — 2,3%.

Tesla пробивает отметку в $500

Акции Tesla вдвое выросли в цене за последние три месяца, пробив отметку в $500 за акцию. Ралли по акциям компании основано на сильных ожиданиях, что компания способна устойчиво генерировать позитивный cash flow. И именно с этим у Tesla возникают регулярные проблемы. Имея самую высокую капитализацию рынка среди американских автопроизводителей, обогнав Ford и GM, компания по-прежнему далека от того, чтобы регулярно генерировать прибыль для инвесторов. Это делает ее акции уязвимыми для коррекции в момент, когда внимание инвесторов переключится с растущих на доходные компании.

Капитализация Google превысила $1 трлн

Еще одной успешной компанией на этой неделе стала Google, чья капитализация перешагнула в $1 трлн. Успехи компании в значительной степени с фактически монопольным положением в интернет-поиске, доминированием в онлайн-рекламе, а также в разработчике браузеров Chrome и ОС Android.

Впрочем, значительную долю онлайн рекламы у Google последние годы «откусывает» Фейсбук, Амазон и другие игроки второго эшелона. Также компания все чаще сталкивается с противодействием европейских регуляторов, стремящихся сдержать разрастание монополии американской мегакорпорации. Стоит также быть осторожным с акциями компании перед публикацией квартальной отчетности, которая состоится 3 февраля.

poster
Дайджест главных новостей
Бесплатная email-рассылка только лучших материалов от редакторов NV
Рассылка отправляется с понедельника по пятницу
На прошлой неделе доллар подорожал к большинству ведущих валют. Главным фактором стали позитивные данные об американской экономике, озвученные ФРС и министерствами

Валютный рынок

На прошлой неделе доллар подорожал к большинству ведущих валют. Главным фактором стали позитивные данные об американской экономике, озвученные ФРС и министерствами.

Благодаря подписанию сделки США-Китай юань прибавил 0,8% к доллару, что примечательно, поскольку пара редко колеблется.

На фоне роста рисковых настроений, сильнее всего к доллару подешевела японская йена как защитный актив — на 0,7%. В свою очередь, фунт стерлингов подешевел на 0,3% из-за публикации данных, что британская экономика росла в ноябре самыми низкими темпами за семь лет, а также на фоне слабых показателей розничных продаж. Евро потерял 0,2%.

Исключение из общего тренда составил швейцарский франк, который подорожал на 0,5%. Американское правительство включило Швейцарию в список потенциальных валютных манипуляторов, одновременно исключив из него Китай. Громкий инфоповод дал новую жизнь старому тренду. Пара EUR/CHF резко просела с начала декабря в рамках общего тренда на снижение с мая 2018 и на фоне резкого замедления роста еврозоны. Инвесторы ожидают, что участие в списке уменьшит интервенции НБШ на валютном рынке, где он ослабляет свою валюту. Помимо Швейцарии в списке потенциальных манипуляторов оказались Германия, Южная Корея и Япония, что практически не повлияло на динамику курсов.

Золото и нефть

Курс золота за неделю почти не изменился, завершив её вблизи отметки $1562. Приостановке «золотого» ралли способствовал рост рисковых настроений инвесторов.

Нефть Brent подорожала на 2%, восстановившись после локального минимума прошлых выходных. Основной импульс чёрному золоту дало подписание США и Китаем первой фазы сделки, предусматривающей рост торговли между странами и вероятный рост потребления сырья. Позитивные данные о состоянии экономики США, напротив, оказались для нефти сдерживающим фактором из-за повышения спроса на доллар.

На текущий момент нефть прибавляет около 1% на фоне опасений, связанных с перебоями поставок сырья из Ливии.

Криптовалюты

На крипторынке позитивный тренд был поддержан запуском 13 января биткоин-опционов на бирже CME (Chicago Mercantile Exchange). 19 января биткоин (BTC) впервые с начала ноября преодолел планку $9 100, хотя вскоре скорректировался до $8 600-$8 700. По итогам недели BTC подорожал на 6%, эфир (ETH) — на 14%, капитализация рынка выросла на 9%.

В четверг, 16 января, в США было объявлено о начале разработки цифрового доллара. Возглавил инициативу бывший председатель Комитета по товарным фьючерсам (CFTC) Кристофер Джанкарло. Напомним, что осенью 2019 Евросоюз и Китай активизировали работы по созданию цифрового евро и цифрового юаня, а США до недавнего времени отрицали целесообразность введения цифрового доллара.

Также в США продолжилось разбирательство вокруг проекта TON и его криптовалюты Gram. Telegram и SEC попросили суд вынести решение в ускоренном порядке. Это означает, что обе стороны уверены в своих аргументах. Очень похоже, что резкая позиция в отношении громких криптопроектов, таких как Libra и TON, является частью политики регулятора.

Показать ещё новости
Радіо NV
X