Куда инвестируют украинцы и почему эти деньги не работают?
По данным НБУ, на конец июля 2021 года наличные вне банков составляли 548,62 млрд грн, в кассе банков — 45,97 млрд грн, тогда как на начало года соответственно 516,09 млрд грн и 42,4 млрд грн, а суммарный их объем за семь месяцев вырос на 6,5%.
На руках у украинцев находится порядка 20 миллиардов долларов. Естественно, не все наличные средства возможно посчитать. Особенно, если добавить к ним накопления в криптовалютах. Ведь Украина лидирует в мире по проценту населения, владеющего различными коинами — 12,7% (по данным платежной платформы Triple A).
Получается, что нас нельзя назвать откровенно бедными людьми, раз мы владеем личными миллиардами, но отчего эти деньги не работают? Следует понимать, что средства, которые просто лежат в какой-то валюте, теряют свою стоимость. Скажем, доллар США с 2001 по 2021 год девальвировался на 50%. Гривня за тот же период стала дешевле по отношению к доллару в 5,4 раза. Фундаментальная задача владельца денег — спасти их от девальвации. То есть, куда-то вложить. Но и этого не достаточно, ведь сохранение влечет за собой желание преумножения.
Длительное время главными способами приумножения капитала в Украине считали инвестиции в недвижимость и банковский депозит, однако после 2016 года банки постепенно снижают свои ставки и этот инструмент становится невыгодным. Наиболее доступным способом инвестиций остаются вложения в недвижимость, преимущественно — в квартиры «на этапе котлована».
Других инвестиционных инструментов, доступных и понятных для каждого желающего, в Украине нет. Точнее, есть брокеры и компании, вкладывающие ваши деньги в акции зарубежных публичных компаний. Есть возможность играться на курсовой разнице в приложениях и системах, вроде Capital.com, но это история для тех людей, которые готовы разбираться в тонкостях и нюансах торговых площадок. Большинство желает простых решений.
Необходим полноценный украинский фондовый рынок, на котором будут котироваться компании ведущих украинских предприятий, к числу которых уместно относить и государственных монополистов вроде «Укрзалізниця» и прочие «голубые фишки». По состоянию на сейчас, из них — из топовых — на бирже котируется только «Энергоатом», но в целом сама биржевая организация состоит из небольшого количества компаний. Выбора нет, так сказать. Вряд ли мы пока способны создать свои индексы S&P 500 или Nasdaq-100, однако дорога возникает под ногами идущего. А пока наши биржи и индексы идут куда-то не туда. Идея о том, что каждый украинец должен обладать возможностью прозрачно и понятно инвестировать свои деньги, должна стать ключевой для макроэкономики.
На руках у украинцев находится порядка 20 миллиардов долларов
Деньги — это кровь экономики, без которой не существует государства. А значит, чем больше средств находится в ежедневной работе, то есть — инвестированы в украинские компании — тем больше получим мы все. Поясняю на базовом уровне. У вас есть компания, производящая овощи. Допустим, большую часть аналогичных овощей Украина импортирует. У вас не достаточно денег для масштабирования своего производства и закрытия потребностей потребителей у нас в стране. Но также у граждан нашей страны на руках есть миллиарды долларов и гривен, которые они могут вложить в вашу компанию.
Что есть по факту?
У вас мало денег для развития, а граждане тратят накопленные наличные на покупку импортных овощей. То есть деньги уходят из украинской экономики. А значит, сугубо за счет овощей, торговое сальдо Украины смещается из экспортного в импортное. Если граждане инвестируют в ваш бизнес, то вы увеличите объемы производства, закроете внутренние потребительские потребности, создадите рабочие места, сохраните часть денег в украинское экономики. А ваши инвесторы, кроме инвестиционного возврата, еще и получат возможность купить овощи локального производства, часть денег из стоимости которых пойдет на оплату труда местных работников.
Заметьте, в этой истории нет ни «руководящей роли партии», ни госкапитализма, ни протекционизма. Это чистый капитализм тех людей, которые хотят жить комфортно и богато на своей территории. Овощи — это пример приземленный, но его можно экстраполировать и на промышленные производства, и на стратегические объекты, и на новую экономику.
Почему не так?
Большинство владельцев денег не будут разбираться со сложными инвестиционными предложениями, ходить на встречи с брокерами, участвовать в разработке инвестиционных стратегий. Им нужно просто дать часть денег в систему, которая сама инвестирует деньги туда, куда это выгодно, исходя из экономических и финансовых показателей.
Но система должна быть защищенной и в технологическом смысле и в юридическом. Потому что украинец не доверяет государству и его институциям. Это историческая колея, которая возникла при СССР с его расстрелами, раскулачиванием, переселением, голодомором, и продолжилась уже при независимой Украине с её милицейско-бандитским и регуляторно-судебным беспределом. Допустим, доверие граждан северных демократий (Дания, Норвегия, Швеция) к своим властям превышает 70−80%. Об этом даже написан полноценный аналитический отчет от Совета министров северных стран с названием «Доверие — золото северной Европы». Так как для торговли высокий уровень доверия благоприятен за счет снижения транзакционных издержек, а значит — наличие высокого уровня доверия дает благоприятные условия для инвестиций.
То есть, доверие между двумя контрагентами — основа эффективной работы между ними. Доверие между инвестором и предпринимателем — фундамент их общей финансовой выгоды. Но прежде требуется создать эту систему, которая позволит каждому желающему вкладывать свои деньги в украинскую традиционную и новую экономику. Остается вопрос финмониторинга. Ведь не все смогут доказать происхождение своих средств. Лучше амнистию капитала поменять на амнистию капитала при условии инвестиции его в работающий украинский бизнес.
