Как лучше всего защитить свои долларовые сбережения

17 августа мой коллега, финансовый планер Артем Ваганов написал колонку «Доллар. Покупать или продавать», которую прочитало более 35 тысяч человек. Она содержит комплексный научный подход к выбору валюты сбережений. Но по моим наблюдениям большинство украинцев имеют простое решение дилеммы — покупать! При первой же возможности.На этом статью можно было бы заканчивать. Но есть одно но. Доллар под матрасом обесценивается.В 2022 году инфляция в долларах составляет около 8%, что является рекордным темпом роста цен с 1981 года. Иными словами, положив $100 под матрас 1 января 2021 года, через год их владелец останется с $92 покупательной способности.На долгих промежутках времени инфляция безжалостно пожирает капитал. Возьмем для иллюстрации Big Mac индекс. В мае 2004 года он стоил в США $2.90, в январе 2022 — $5.81. То есть, через 15 лет на $100 в США можно купить вдвое меньше Биг Маков. Цены на образование и медицину росли еще быстрее.«А ведь в Украине за счет девальвации гривни инфляция доллара не такая болезненная?» — спросит любознательный читатель. Наша страна является открытой экономикой, где доля внешней торговли в ВВП больше половины. В 2004 году Big Mac стоил $1.36, в январе 2022 года — $2.43. Рост цены на 79%. И это еще для продукта, многие компоненты себестоимости которого производятся в Украине. Если товар полностью импортный, как, например, iPhone, то соответствующий рост цены в долларах будет таким же, как в США.Как защитить свои долларовые сбережения? Ответ прост — инвестировать. В первую очередь, в свои знания и навыки. Как сказал Уоррен Баффет «The more you learn, the more you earn». После пандемии в мире расцвело онлайн-образование, поэтому профессиональное и личностное обучение доступно в любой точке мира.Стоят популярные западные сервисы или курсы пару сот долларов в год. А, например, украинский образовательный портал Projector недавно предложить годовую подписку на свою библиотеку всего за 950 грн.Впрочем, по моему мнению, экономический закон нисходящей предельной полезности вполне применим к инвестициям в собственное образование. Напомню, в классике он звучит так: «Чем больше потребление некоторого блага, тем меньше прирост полезности каждой следующей единицы потребленного блага». Так что первая тысяча долларов в год на собственное образование приносит максимальную пользу. Отдача от каждой следующей тысячи — снижается.Имея больше капитала, посмотрим на другие опции. Наиболее эффективной для всех украинцев в 2022 году является инвестиция в победу. Как правило, ее делают в виде донатов. Но хочу напомнить — бюджет Украины 2023 года предусматривает, что почти все налоги, собранные Украиной в следующем году, пойдут на оборону и безопасность. Западные средства идут на социальные нужды и не могут использоваться на военные статьи бюджета. Так что, если вы ссудите доллары государству на год под 4−5% годовых, то поможете профинансировать потребности ВСУ.Нерациональная инвестиция — давать ссуду воюющему государству, но эмоционально это понятное решение. Замечу, что мои знакомые макроэкономисты считают, что при западной поддержке вероятность дефолта по внутренним долгам Украины крайне низка в перспективе 1−2 лет.Наконец, следует подумать о собственной финансовой свободе. Чтобы понять, в какие именно активы вкладывать, давайте проанализируем, насколько классы активов опережают инфляцию. Картинка иллюстрирует это на промежутке с 1802 по 2013 годы:Как вы видите, акции лучше умножают ваш капитал на длительных промежутках времени. Их реальная доходность превышает долларовую инфляцию в среднем на 6,7% годовых за этот период. Для сравнения золото дало в среднем 0.6% доходности сверх инфляции.«Но ведь акции сейчас падают, и мир погружается в экономический кризис» — спросит любознательный читатель. Действительно, акции — не депозит, приносящий спокойную фиксированную доходность. В период с 1 января по 1 декабря 2022 г. широкий американский индекс S&P упал на 15%, а индекс технологических компаний Nasdaq на 28%.Так что инвестирование в акции требует психологической устойчивости и долгого горизонта. Формирование инвестиционного портфеля — целая наука. Учитывая исторические данные, части портфеля в виде облигаций и золота действительно могут совершить путешествие на американских горках приемлемым для всех, включая консервативных людей и пенсионеров. Ведь колебания будут меньше.Фондовый рынок вознаграждает терпеливых инвесторов. Допустим, украинский инвестор вложил $10 тыс. во второй половине 2017 года в S&P 500, после того как НБУ снял ограничения на инвестиции в мировые активы. Несмотря на падение этого года, средства на счету сейчас $15 300, то есть +53% роста за 5 лет.Примечание: учтены комиссии брокеров и фондов. Не учтены комиссии банков за переводы средств и налоги.«Это прекрасно, однако могу ли я кроме акций Apple, Google, Microsoft, Coca-cola, McDonalds, Procter & Gamble, также вложить средства в акции Ajax, Розетка, Новая Почта, Liki24, ПриватБанк и Биосферы? Чтобы часть средств работала на украинскую экономику?» — спросит заинтересованный инвестор.Пока еще нет. Но после того, как депутаты примут закон 8111 о долгосрочных инвестиционных счетах и наступит мир в Украине, мы с вами вернемся к этому вопросу.

Войти