Температура доверия. Почему разогрев экономики плохо обеспеченными кредитами — не лучшая идея

24 июля 2020, 13:00

Эмиссия денег без четкого механизма их распределения, учета влияния кредитного мультипликатора на экономику, без должной правовой культуры и защиты прав кредиторов, добром не закончится.

Деньги — кровь экономики. Учетная ставка — ее температура. Необходимость преодоления негативных последствий пандемии, макроэкономическая нестабильность мировой экономики и экономики Украины в частности требуют активизации деятельности банковских институтов путем их рефинансирования и увеличения объемов кредитования реального сектора.

Видео дня

Сейчас стало модно сравнивать ипотечную ставку в Европе со ставками по кредитам у нас в Украине. К примеру, уровень ипотечной ставки в Украине самый высокий в Европе.

А ведь уровень ставки — это далеко не только результат работы НБУ. Он отражает температуру экономики, бизнес-среды и государственного сервиса в целом по стране и на международной арене. Чем хуже все работает, тем выше температура. Чем выше температура — тем тяжелее больному, тем тяжелее бизнесу, тем больше систем в организме перестают функционировать. Когда пациент болен уже давно и хронически, устные внушения плохо помогают. А от использования средневековых методов лечения наподобие кровопускания может становиться только хуже.

Как видно из данных НБУ, ставка (скорее всего, по необеспеченным кредитам) для физических лиц — на уровне 36−38% годовых, то есть просто зашкаливает. Такая высокая температура доверия, скорее, соответствует недоверию, высокому риску невозврата из-за отсутствия адекватных механизмов защиты. К тому же грабли в виде «жадность порождает бедность» расставлены с обеих сторон.

В реальном секторе ситуация на порядок лучше. Динамика снижения учетной ставки коррелирует с динамикой снижения ставки по кредитованию бизнеса.

С недавних пор НБУ стал предоставлять банкам рефинанс под 6% годовых, но коммерческие банки очень осторожно кредитуют бизнес под 15−16% годовых. Разница в 10% — это не только плата за риск заемщика и его бизнеса, но и за недоверие к сервис-системе государства. Его правовому, административному, экономическому сервису. Банковская система не замкнута в себе, а наоборот, тесно и интенсивно взаимодействует и взаимосвязана с властью, экономикой, финансами, бизнесом и населением.

К слову, регулирующих и контролирующих органов, функция которых — следить за здоровьем отдельных систем, становится все больше, а «больному» при этом только хуже.

Эмиссия денег без четкого механизма их распределения, учета влияния кредитного мультипликатора на экономику, без должной правовой культуры и защиты прав кредиторов приведет к обратному эффекту. Вместо понижения температуры будет происходить ее повышение.

Доля проблемных кредитов и так составляет в государственных банках 49%; в банках с иностранным капиталом — 32,5%; в частных банках — 20%. Из них около 50 млрд грн — это проблемные валютные кредиты физлиц.

Следует отметить, что кредитование для банков продолжает оставаться основным источником доходов, и, соответственно, генерирует повышенный риск от такой деятельности. Поэтому в сложившихся условиях снижение ставки может стать как драйвером развития экономики, так и, наоборот, усугубить накопленные проблемы в банковской системе и экономике страны.

Чтобы разогнать кровь в экономике и снизить ее температуру (ставку кредитования), целесообразно в первую очередь провести чистку и перезагрузку смежных систем (по аналогии с уже проведенной чисткой в банковской системе), но теперь сделать это в законодательном поле, сфере исполнительной власти и контроля. И только затем, освободив системы организма от шлаков, запустить свежую кровь.

Без этого шага попытка разогрева экономики только через банковскую систему доступными необеспеченными или плохо обеспеченными кредитами лишь обострит «хронику», а перевод проблемы с больной головы на здоровую может привести к повышению температуры.

Показать ещё новости
Радіо НВ
X