Почему гарантирование вкладов на 100 тыс евро — плохая идея для Украины

3 сентября 2019, 08:15

ФГВФЛ выступил с инициативой поднять сумму, которую вкладчикам гарантируют к возвращению в случае банкротства банка с 200 тыс грн до 100 тыс евро, то есть почти до 2,8 млн грн по текущему курсу

Такая идея отвечает краткосрочным интересам самого Фонда, но система гарантирования и финансовая устойчивость страны в целом от этого могут проиграть. Более того, столь значительное повышение не нужно даже самим вкладчикам. Среди других, более удачных, инициатив, которые предложил Фонд, именно эта, на наш взгляд, нуждается в переосмыслении.

Видео дня

Действительно, текущих гарантированных 200 тыс. грн. уже недостаточно, чтобы защитить сбережения людей. Эту сумму надо увеличивать. При введении в 2012 году, этой суммы было достаточно, чтобы приобрести треть 45-метровой квартиры в Киеве, сейчас ее хватит только на 1/6 долю. В 2012 году гарантированная сумма в 200 тыс. грн покрывала 5,5 средних годовых зарплат украинцев, сейчас — только 1,7 средних годовых зарплат. Поэтому повышать гарантированную сумму — абсолютно адекватное решение.

100 тыс. евро — прямая калька с Директивы 2014/49 ЕС — это сильно завышенный порог

Но 100 тыс. евро — прямая калька с Директивы 2014/49 ЕС — это сильно завышенный порог, ведь доходы и сбережения европейцев сильно больше доходов и сбережений украинцев. Например, для стран ЕС-28 средний годовой доход одного человека — 24,7 тыс. евро Украине — почти в шесть раз меньше). Это означает, что сумма обеспечения в 100 000 евро покрывает примерно 4 годовых дохода европейца и аж 23 годовые зарплаты рядового украинца. Более того, Соглашение об ассоциации не требует прямого и немедленного копирования этой нормы. Вопрос станет актуальным только если (когда) будет открыт общий рынок финансовых услуг, но даже гарантированная сумма может быть вопросом переговоров.

Интерес ФГВФЛ поставить как можно большую сумму гарантирования вполне понятен: если гарантированная сумма увеличится, этим можно будет оправдать другую инициативу — увеличение ставок регулярных взносов банков в Фонд. Ее пока не анонсировали, поэтому это — гипотетическая, хотя и очень вероятная возможность. Пока такие взносы — квартальные платежи в размере 0,5% среднедневного размера гривневых депозитов и 0,8% валютных депозитов. Если вклады из банков повысят, в распоряжении Фонда окажется больше средств, которыми можно будет гасить долг перед Минфином. Этот долг превысил 100 миллиардов гривен и до конца года должен быть реструктуризирован. Вопрос долга оказался настолько непростым, что даже стал одним из требований МВФ. По идее, Фонд должен отчаянно пытаться выжать все возможное из проблемных активов ликвидируемых банков на сотни миллиардов, висящих на балансе фонда со времен 2014−2015 годов, и гасить долги из этих средств. Но пока результаты работы неутешительны — кредиты продаются пулами по цене в 1−2% номинальной стоимости, директор-распорядитель Фонда Светлана Рекрут говорит о средней конверсии в 8%. С привлечением к ответственности ликвидируемых банков или мошенников-заемщиков тоже все пока грустно. Поэтому для Фонда проще покрыть долги через приток новых средств.

Но при этом настолько существенное увеличение гарантированной суммы кроме того, что положит дополнительный вес на банки, сделает страну менее устойчивой перед будущими кризисами. В тяжелые времена бюджет будет вынужден выплачивать компенсации по миллионным депозитам вместо поддержки малоимущих.

Уровень гарантированной суммы — это именно тот случай, когда нужно «изобрести украинский велосипед»

На наш взгляд, уровень гарантированной суммы — это именно тот случай, когда нужно
«изобрести украинский велосипед» вместо кальки с европейского законодательства. Сами европейцы устанавливали эту сумму как уровень обеспечения на вкладчика (не в один вклад, как в Украине), что должно быть гармонизировано для всех стран, несмотря на общий рынок финансовых услуг. Вычисляя размер, европейские законодатели принимали во внимание два фактора: покрытие большинства вкладов гарантией и умеренная нагрузка на Фонды гарантирования.

Для Украины уровень покрытия в 100 тыс. евро очевидно очень щедрый: сейчас большинство вкладов вписываются в сумму 200 тыс. грн из-за того, что люди диверсифицируют риски, распределяя накопления между разными банками в рамках гарантированной суммы, и это правильно. Что касается нагрузки на украинский Фонд гарантирования, то он без бюджетной поддержки не смог справиться даже с выплатами гарантированных 200 тыс. грн, а за повышение суммы этот фактор нагрузки на Фонд вырастет почти в 14 раз.

Сравнения с докризисными годами позволяют примерно сориентироваться, каким мог бы быть рациональный уровень повышения гарантированной суммы. Если мыслить в терминах доли средней стоимости квартиры, сумму нужно было бы увеличить вдвое — до 400 тыс. грн. Если ориентироваться на инфляцию, поскольку за период с сентября 2012 до середины 2019 цены выросли примерно в два с половиной раза, гарантированная сумма должна повыситься до 500 тыс. грн. Если вернуться к покрытию 5 среднегодовых зарплат (это больше, чем в Европе), сумма обеспечения должна была составлять примерно 600 тыс. грн.

Важно помнить, что гарантирование вкладов, изначально призванное предотвратить «набеги вкладчиков на банки», запускает сложный поведенческий механизм. Он, в том числе, вызывает негативные последствия — моральный риск, когда люди не считаются с рискованностью банка или деловой репутацией его акционеров, а несут депозиты туда, где выше процентная ставка, потому что государство все прогарантирует. Такое поведение приводит к росту риска в системе в целом, ведь банки, сражаясь за вкладчиков, вынуждены повышать ставки по депозитам и в свою очередь выдавать более рискованные кредиты под более высокие процентные ставки. В Европе этим вопросом не занимаются: ставки там очень низкие и несоразмерны с украинским. Поэтому мы считаем, что в украинской дискуссии об изменениях правил гарантирования вкладов сейчас очень не хватает диалога об отмене обеспечения процентов.


Присоединяйтесь к нам в соцсетях Facebook, Telegram и Instagram.

Показать ещё новости
Радіо НВ
X