Торговая война, тень рецессии, уход легенд, экологичный капитализм. Чем жила мировая экономика в 2019 году - фото

Торговая война, тень рецессии, уход легенд, экологичный капитализм. Чем жила мировая экономика в 2019 году

29 декабря 2019, 08:34

НВ Бизнес выбрал главные события и тренды мировой экономики в уходящем году.

В 2019 году в мировой повестке доминировали две темы: торговое противостояние США и Китая и риск начала рецессии. Под конец года Пекин и Вашингтон наконец-то объявили о заключении соглашения по «первой фазе» торговой сделки, но ущерб от китайско-американской войны растет. Глобальный рост в 2019 году замедлился. В 2020-м спад продолжится.

Видео дня

Уходящий год запомнится также крупнейшим IPO и самым дорогим разводом в истории, отходом Ларри Пейджа и Сергея Брина от операционного управления Alphabet и Джека Ма из Alibaba, началом стриминговой войны и фиаско стартапа WeWork.


США и Китай сделали первый шаг к миру в торговле

Kevin Lamarque / Reuters
Фото: Kevin Lamarque / Reuters

В середине декабря, после почти двухлетнего противостояния, Пекин и Вашингтон объявили о заключении соглашения по «первой фазе» торговой сделки. 86-страничный документ пока не опубликован. По словам министра финансов США Стивена Мнучина, соглашение подпишут в начале января.

США отменили повышение пошлин на ряд товаров из Китая, которое было запланировано на 15 декабря. Кроме того, 15%-ные пошлины на товары китайского импорта стоимостью $120 млрд будут снижены до 7,5%. Пекин в ответ пообещал в 2020—2021 годах увеличить на $200 млрд импорт из США сельскохозяйственной продукции, промышленных товаров, энергоносителей и услуг. Китайские власти также согласились не требовать от компаний передавать технологии для получения лицензии на ведение бизнеса в стране. По словам американских и китайских чиновников, от успешности «первой фазы» соглашения будет зависеть вторая. Предполагается, что она будет предусматривать дальнейшее снижение тарифов.


Рецессия не наступила. Пока

Fabian Bimmer / Reuters
Фото: Fabian Bimmer / Reuters

В августе 2019 года инверсия кривой доходности американских гособлигаций (ситуация, при которой процентные ставки по долгосрочным долговым инструментам более низкие, чем по краткосрочным) усилила опасения о возможности рецессии. Дело в том, что инверсионная кривая считается ее главным признаком, так как каждой рецессии за последние 60 лет предшествовала инверсия кривой доходности. Опасения инвесторов усиливала напряженность в отношениях США и Китая. Не радовала и Германия, ВВП которой во втором квартале этого года сократился.

Во второй половине года кривая доходности нормализовалась, США и Китай объявили о достижении торгового соглашения, а данные о динамике ВВП Германии в третьем квартале показали, что стране удалось избежать рецессии (рост в третьем квартале составил 0,1%). Тем не менее, мировая экономика замедляется. Согласно прогнозу журнала The Economist, в 2020 году Штатам удастся избежать рецессии благодаря снижению ставок Федрезервом, но настроения будут мрачными, так как длительный период роста экономики подходит к концу.


Facebook решил создать криптовалюту. Ему вспомнили все

poster
Дайджест главных новостей
Бесплатная email-рассылка только лучших материалов от редакторов НВ
Рассылка отправляется с понедельника по пятницу
Dado Ruvic / Reuters
Фото: Dado Ruvic / Reuters

В июне компания Facebook официально объявила о намерении создать криптовалюту Libra и цифровой кошелек Calibra. Для этого была создана ассоциация Libra Association. Изначально проект поддержало 28 компаний, но в октябре Mastercard, Visa, EBay, Stripe и Mercado Pago отказались от участия вслед за PayPal из-за критики, которой эту идею подвергли регуляторы и парламентарии ряда крупных стран. Сейчас в ассоциацию входит 21 компания, в частности PayU, Andreessen Horowitz, Uber, Lyft, Vodafone, Spotify, Coinbase. Их представители подписали устав Libra и сформировали совет директоров.

Когда 23 октября глава Facebook Марк Цукерберг пришел на посвященные проекту Libra слушания комитета Палаты представителей Конгресса США по финансовым сервисам, парламентарии вспомнили о всех предыдущих проблемах соцсети: от российского вмешательства в американские выборы до скандала с Cambridge Analytica. Цукерберг же апеллировал к тому, что Libra будет усиливать финансовое лидерство США в мире, на которое уже претендует Китай. Он также заверял, что криптовалюта будет стабильной, так как ее привяжут к корзине фиатных валют. Изначально запуск проекта планировался на июнь 2020 года, но в ассоциации Libra допускают, что он будет перенесен. В ходе слушаний Цукерберг неоднократно подчеркивал, что Facebook не будет участвовать в запуске Libra где бы то ни было, пока проект не будет одобрен всеми соответствующими американскими регуляторами. Пока судьба проекта остается неопределенной.


Saudi Aramco провела крупнейшее IPO в истории

Maxim Shemetov / Reuters
Фото: Maxim Shemetov / Reuters

Государственная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco в декабре разместила на бирже в Эр-Рияде 1,5% акций по цене $8,53 за акцию. Нефтяной гигант привлек $25,6 млрд и побил рекорд китайской компании Alibaba, которая в 2014 году привлекла $25 млрд в ходе размещения на Нью-Йоркской бирже. Alibaba была оценена в $1,7 трлн. Это меньше, чем $2 трлн, на которые рассчитывал наследный принц Мухаммед ибн Салман. Тем не менее, компания является самой дорогой в мире.

Выход Saudi Aramco на фондовую биржу является частью плана наследного принца Саудовской Аравии по трансформации экономики королевства, которая сильно зависима от нефтяного сектора. Информация о намерении разместить часть акций Saudi Aramco появлялась на протяжении последних четырех лет. Изначально планировалось, что IPO пройдет на бирже в одном из мировых финансовых центров вроде Лондона или Нью-Йорка. Планировалось продать 5% акций и привлечь $100 млрд. Западных инвесторов волнуют политические риски: государство сохраняет полный контроль над управлением и денежными потоками компании. Это одна из причин отказа от идеи провести IPO компании на западных рынках. Вместо этого Саудовская Аравия сделала ставку на местных инвесторов. СМИ писали, что их принуждали купить акции компании.


Джек Ма ушел из Alibaba. Компания продолжает бить рекорды

Charles Platiau / Reuters
Фото: Charles Platiau / Reuters

10 сентября, в свой 55-ый день рождения, основатель Alibaba Джек Ма ушел с поста главы компании. Его сменил на этом посту Даниэль Чжан, исполнительный директор. С этой должности Джек Ма ушел в 2013-м. Alibaba, которую Джек Ма основал в 1999-м, является самой дорогой компанией в Азии. Ее рыночная капитализация составляет $576 млрд. За год она выросла на 60%. Успех Alibaba позволил Джеку Ма стать самым богатым человеком Китая с состоянием в $43,2 млрд, а яркие высказывания — одним из самых узнаваемых китайских бизнесменов. После ухода из компании Ма намерен сосредоточиться на благотворительности и образовательных проектах. Уход основателя не сказался на ситуации в Alibaba. Ее акции продолжают дорожать. 11 ноября компания установила новый рекорд продаж в День одиноких людей (или День холостяков), который в Китае отмечается 11 ноября. По итогам 24-часовой акции товаров было продано на сумму свыше 268 млрд юаней ($38,3 млрд).


Ларри Пейдж и Сергей Брин отошли от дел в Alphabet

Ларри Пейдж и Сергей Брин (Фото: Jacob Silberberg / Reuters)
Ларри Пейдж и Сергей Брин / Фото: Jacob Silberberg / Reuters

В декабре основатели Google Ларри Пейдж и Сергей Брин оставили руководящие посты в Alphabet, материнской компании Google. Они продолжат принимать участие в работе компании как основные акционеры (владеют более 50% акций компании) и члены совета директоров Alphabet. «Хотя это была огромная привилегия — быть глубоко вовлеченным в ежедневный менеджмент компании, мы считаем, что пришло время принять на себя роль гордых родителей: предложить свой совет и любовь, но не каждодневное ворчание», — объяснили Пейдж и Брин.

Они основали Google в 1998 году. В 2015 году была создана Alphabet как головная компания, которая объединила поисковик и другие проекты. Ее возглавили Пейдж и Брин, а главой Google назначили уроженца Индии, выпускника Стэнфордского университета Сундара Пичаи. За четыре года под управлением Пичаи рыночная капитализация Google удвоилась и превысила $ 900 млрд, а выручка Alphabet, основную часть которой формируют рекламные доходы Google, достигла рекордных $ 136 млрд. Теперь обе компании возглавляет Пичаи.


Джефф Безос: неудачник года, но счастливчик десятилетия

Джефф и Маккензи Безос (Фото: Reuters)
Джефф и Маккензи Безос / Фото: Reuters

В начале 2019 года Джефф и Маккензи Безос объявили о разводе после 25 лет брака. По данным WSJ, они сделали это примерно через 48 часов после того, как журналисты National Enquirer обратились к Безосу за комментарием о его отношениях с телеведущей Лорен Санчес, которые на тот момент длились как минимум восемь месяцев. На момент развода паре принадлежало 16% акций Amazon. 4% досталось Маккензи Безос, остальные 12% - Джеффу Безосу. Он также остался владельцем газеты Washington Post и аэрокосмической компании Blue Origin. Развод был оформлен в июле. Состояние Безоса cнизилось на $36,8 млрд — до $117,8 млрд, но он сохранил лидерство в рейтинге миллиардеров. Маккензи Безос заняла третье место среди богатейших женщин планеты. Осенью основатель Amazon несколько раз уступал первую строчку в списке миллиардеров основателю Microsoft Биллу Гейтсу и владельцу LVMH Бернару Арно. Последний под конец года расширил свою fashion-империю. Кроме брендов Dior и Louis Vuitton, ей теперь принадлежит компания Tiffany&Co. Она обошлась LVMH в $16,2 млрд.

Падение состояния из-за развода — не единственная неудача Безоса в этом году. В конце октября в Минобороны США объявили, что 10-летний контракт на $10 млрд на создание «облачной» инфраструктуры хранения данных (JEDI) достанется Microsoft, а не Amazon. В компании Безоса заявили, что такое решение может быть связано с «личной неприязнью» президента США Дональда Трампа к бизнесмену и его компаниям. Amazon пытается оспорить решение Пентагона в суде. Тем не менее, по подсчетам Forbes, Безос является одним из крупнейших счастливчиков последнего десятилетия: с 2010 года его состояние увеличилось на $97,4 млрд.


Инвесторы устроили холодный душ убыточным стартапам

Andrew Kelly / Reuters
Фото: Andrew Kelly / Reuters

В этом году ряд известных стартапов решили провести IPO и с треском провалились. В первой половине года публичными стали конкурирующие между собой компании Lyft и Uber, которые предоставляют услуги по вызову такси или частных водителей. Lyft в прошлом году получил $911 млн убытков, а Uber отчитался о технической прибыли в $997 млн благодаря продаже активов в России и Южной Азии. При этом операционный убыток компании в прошлом году составил $3,03 млрд. Стоимость акций обеих компаний упала после выхода на биржу. Сейчас акции Lyft торгуются по $45 за акцию, Uber — по $30.

Их провальные IPO не сравнить с проблемами, с которыми столкнулась сеть коворкингов WeWork. Компания в августе объявила о намерении провести IPO, но оно сорвалось. Инвесторская оценка стартапа всего за несколько недель рухнула с $47 млрд до $10 млрд. Компания оказалась на грани банкротства. Японскому холдингу SoftBank пришлось потратить $3 млрд, чтобы выкупить контроль и взять управление на себя. Основатель WeWork Адам Нойманн согласился покинуть компанию, получив почти $1,7 млрд.

Впрочем, не для всех компаний выход на биржу был провальным. Акции сервиса потокового аудио Spotify и корпоративного мессенджера Slack после выхода на биржу выросли. Обе компании стали публичными не путем проведения IPO, а через прямой листинг, при котором компания размещает на бирже уже существующие акции без предложения новых, не привлекает дополнительные средства, не проводит роуд-шоу для инвесторов и не вовлекает в процесс посредников-андеррайтеров.


В США началась стриминговая война. В игру вступили Apple и Disney

Reuters
Фото: Reuters

В ноябре компании Apple и Disney запустили собственные видеосервисы Apple TV+ и Disney+. Они составили конкуренцию Netflix, Amazon и Hulu. В первой половине следующего года свои видеосервисы запустят также Warner Brothers (HBO Max) и NBCUniversal (Peacock). Apple TV+ пока сильно отстает от конкурентов, так как подписчикам доступны только оригинальные сериалы (всего их девять, в том числе сериал «Утреннее шоу» с Риз Уизерспун, Дженнифер Энистон и Стивом Кареллом). Другие стриминговые сервисы могут похвастаться библиотекой известных сериалов и фильмов. Например, Disney владеет Pixar, Marvel, всеми брендами «Звездных войн». В дополнение ко всему этому Disney в этом году купила за $71 млрд киностудию 20th Century Fox вместе со всеми активами. Подписчикам HBO Max будут доступны кинотрилогия Властелин колец и сериал Друзья, который Warner Brothers забрал c Netflix.

Компании не жалеют денег на видеосервисы. По информации Financial Times, Apple выделила на это порядка $6 млрд. В частности, сериал «Утреннее шоу» обошелся в несколько сотен миллионов долларов. Компания Amazon потратила $200 млн на покупку права экранизировать книги Толкиена. Лидером остается Netflix. Ожидаемые расходы компании в этом году оцениваются примерно $15 млрд.


Boeing столкнулся с самым масштабным кризисом в своей истории

Lindsey Wasson / Reuters
Фото: Lindsey Wasson / Reuters

В марте самолет Boeing 737 MAX 8 разбился в Эфиопии всего через шесть месяцев после авиакатастрофы с участием этой же модели в Индонезии. Всего погибло почти 350 человек. После трагедии в Эфиопии регуляторы по всему миру запретили самолетам семейства MAX летать. Данные расследований свидетельствуют, что причина авиакатастроф — проблемы с системой управления полетом у самолетов семейства 737 MAX. Авиакомпании начали отказываться от уже заключенных с Boeing контрактов на поставку этого типа самолёта, что на руку главному конкуренту Boeing — компании Airbus.

Реакция Boeing на кризис вызвала много вопросов. Компания не уволила гендиректора Денниса Мюленбурга и не провела независимое расследования. В Boeing неоднократно заявляли, что вскоре самолеты семейства 737 MAX смогут возобновить полеты и продолжали их строить. Их уже накопилось около 400. Под конец года компания изменила свою стратегию: приостановила производство самолетов 737 MAX и все же уволила Мюленбурга. Совет директоров решил, что смена руководства необходима для восстановления доверия к компании.


У Европейского центробанка и МВФ новые руководители

Кристин Лагард и Кристалина Георгиева (Фото: Mike Theiler / Reuters)
Кристин Лагард и Кристалина Георгиева / Фото: Mike Theiler / Reuters

В ноябре Европейский центробанк возглавила Кристин Лагард, которая с 2011 года была директором-распорядителем Международного валютного фонда. Ее предшественник Марио Драги с 1 ноября запустил программу выкупа активов объемом 20 млрд евро в месяц, чтобы стимулировать экономику еврозоны и добиться повышения инфляции до цели в 2% (сейчас — 1%). Лагард заявила, что ЕЦБ будет продолжать программу выкупа активов столько, сколько потребуется. Регулятор также намерен сохранять ставки на текущем уровне или ниже до тех пор, пока инфляция в еврозоне не приблизится к целевому показателю.

Замедление экономики, но уже мировой, является одним из вызовов, который стоит и перед Кристалиной Георгиевой, которая сменила Лагард на посту главы МВФ. Георгиевой также предстоит иметь дело с кризисом в Аргентине, которая сейчас находится в программе кредитования Фондом объемом $57 млрд (рекордная программа МВФ). В конце декабря новые власти Аргентины второй раз за пять месяцев отложили выплату процентов по долларовым облигациям, предложив держателям госбумаг проявить «добрую волю» в переговорах о реструктуризации госдолга. Рейтинговые агентства Fitch и S&P Global Ratings понизили рейтинги Аргентины до дефолтного.


Экологичность в тренде

В этом году журнал Time назвал человеком года шведскую экоактивистку Грету Тунберг, которая призывает бороться с изменением климата (Фото: Reuters)
В этом году журнал Time назвал человеком года шведскую экоактивистку Грету Тунберг, которая призывает бороться с изменением климата / Фото: Reuters

В этом году продолжился тренд на экологичность. Одна из главных сфер, где этот процесс заметен сильнее всего, — энергетика. В марте Фонд национального благосостояния Норвегии, чей объем составляет 1 трлн долларов, объявил о распродаже акций 134 компаний нефтегазового сектора на сумму около 7,5 млрд долларов. Страны также отказываются от угольной и атомной энергетики. В конце декабря в Нидерландах закрыли последнюю угольную электростанцию, а в Швейцарии, которая отказалась от строительства новых атомных реакторов после аварии на атомной электростанции Фукусима в Японии, вывели из эксплуатации одну из пяти АЭС. В Германии в первой половине 2019 года из энергии солнца, ветра, воды и из биомассы впервые произвели больше электроэнергии, чем на АЭС и на угольных ТЭС.

Кроме того, в мире растет спрос на электрокары, а с ним и предложение. По прогнозам аналитиков Bloomberg, через 20 лет больше половины продаваемых в мире новых автомобилей будут электрическими.


Huawei оказался втянутым в торговую войну

Wolfgang Rattay / Reuters
Фото: Wolfgang Rattay / Reuters

В этом году компания Huawei, крупнейший в мире производитель телекоммуникационного оборудования и второй по количеству продаваемых устройств производитель смартфонов, оказалась втянутой в противостояние США и Китая в торговой сфере. В мае США внесли Huawei в черный список: американским госструктурам запретили использовать ее оборудование. По мнению американских властей, компания занималась сбором разведывательной информации в пользу китайского правительства. В Huawei эти обвинения неоднократно отвергали. Из-за внесения в черный список деятельность Huawei на американском рынке была значительно ограничена. Сейчас компании из США могут сотрудничать с ней только после получения соответствующей лицензии от правительства. Примеру США последовали и некоторые другие страны. От использования продуктов Huawei в мобильных сетях отказались Австралия, Япония, Новая Зеландия, Канада и Тайвань.

Что касается смартфонов компании, то она перестала использовать чипы американских производителей с мая 2019 года. В Huawei заявляют, что в следующем году компания начнет выпускать смартфоны с собственной операционной системой HarmonyOS вместо ОС Android американской компании Google.


В США развернулась дискуссия о налоге на богатство

Brian Snyder / Reuters
Фото: Brian Snyder / Reuters

В уходящем году в США все чаще звучали заявления о том, что самые богатые американцы должны платить больше налогов для борьбы с неравенством. Громче всех эту идею продвигает политик Элизабет Уоррен, которая хочет принять участие в выборах президента США от Демократической партии. Она предлагает ввести налог в размере 2% для американцев с состоянием от $50 млн и в размере 3% - с состоянием от $1 млрд. За налог на богатство выступают и другие политики, которые надеются принять участие в президентских выборах в США. Это сенатор Берни Сандерс, мэр города Саут-Бенд (Индиана) Пит Буттиджич, члены Палаты представителей Конгресса США Бето О’Рурк и Тим Райан.

Предложение Уоррен поддержало как минимум несколько миллиардеров, в том числе известный финансист Джордж Сорос. О необходимости поднять налоги для самых богатых заявляли также основатель Microsoft Билл Гейтс и глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт (второе и четвертое место в рейтинге богатейших людей в мире). При этом Гейтс подчеркивает, что у людей должны оставаться стимулы зарабатывать.

Делитесь материалом




Радіо НВ
X